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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年9月23日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济以及国际市场等多方面分析。报告由产品经理侯英民撰写，旨在为投资者提供市场走势、政策动向及资金流向的参考信息。

国内市场分析

股指表现

• 周三沪深股指缩量整理，受海外市场影响低开后逐步回升。
• 电力、煤炭、石油天然气、风能等板块表现突出，成为支撑大盘的力量。
• 酒类、金融板表现较弱，中小市值股票相对强势。

市场趋势

• 沪市微涨，深市收跌，成交量急剧萎缩至11000多亿。
• 中证500和中证1000为代表的中小市值指数仍是市场主要动力，但已有走弱迹象。
• 上证50、科创50以及创业板指整体偏弱。
• 预计未来市场仍将维持震荡格局。

市场情绪与操作建议

• 随着国庆假期临近，市场避险情绪上升，稳健资金开始兑现。
• 市场风险已部分释放，但整体交易机会减少，成交量难以放大。
• 操作上建议以交易为主，关注热点板块，注意收益预期和仓位控制。

行业动态与政策点评

国常会审议通过“十四五”新型基础设施建设规划

• 目的：推动扩内需、促转型、增后劲。
• 内容：
  • 加强信息基础设施建设，包括千兆光网提速改造、新一代移动通信网络应用、空间信息基础设施发展等。
  • 发展融合基础设施，推动工业互联网平台、交通物流能源市政智慧化、农业数字化、远程医疗与在线教育等民生基础设施建设。
  • 鼓励高校、科研机构与高新技术企业深度融合。
  • 支持民营和境外资本参与新型基础设施投资。
  • 建立完善的安全监管体系。

国家版权创新发展建设试点工作

• 中共中央、国务院发布《知识产权强国建设纲要（2021—2035年）》。
• 提出发展知识产权金融，健全质押信息平台，鼓励混合质押和保险。
• 健全版权交易和服务平台，提升作品资产评估、登记认证、质押融资等服务能力。
• 开展国家版权创新发展建设试点，打造全国版权展会授权交易体系。
• 引导市场主体发挥多种知识产权组合效应，培育世界一流企业。

宏观经济分析

1. 政策导向：国务院常务会议强调保持宏观政策连续性、稳定性与有效性，加强财政、金融、就业政策联动，稳定市场预期。
2. LPR利率：9月LPR保持不变，1年期LPR为3.85%，5年期以上为4.65%。
3. 央行操作：央行开展600亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作，单日净投放900亿元，以维护季末流动性平稳。
4. 研发投入：2020年我国R&D经费投入达24393.1亿元，同比增长10.2%，但增速较上年下降2.3个百分点，受疫情等因素影响。

国际市场动态

日本央行政策

• 维持超宽松货币政策不变，并计划于12月启动绿色融资方案。
• 表示将继续关注疫情对经济的影响，必要时追加宽松政策。
• 日本经济受益于中国和欧美经济复苏，预计国内消费将逐步恢复。

德国经济预测

• IFO秋季预测报告显示，2021年德国经济增长2.5%，较此前预期下调0.8个百分点。
• 2022年预计增长5.1%，较此前预期上调0.8个百分点。
• 2023年预计增长1.5%。

国际股指与大宗商品

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