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工信部预计四季度汽车芯片供给将有所缓解

核心内容

1. 电子板块表现
   上周申万电子行业指数上涨0%，弱于上证指数（下跌0.29%）和创业板指（上涨0.26%）。电子板块在申银万国一级行业指数中排名第16位。
   建议关注上游半导体设备及材料、下游模拟数字IC芯片、分立器件、传感器等领域的龙头公司，如合盛硅业、中环股份、华虹半导体、中微半导体、紫光国微、中芯国际、圣邦微、三安光电、兆易创新等。

2. 汽车芯片短缺问题
   工信部表示，汽车芯片短缺问题较为突出，已导致部分车企减产或短期停产。9月汽车产销分别同比下降17.9%和19.6%。
   预计四季度将比三季度有所缓解，但东南亚封测厂及疫情等因素仍可能影响产能，芯片单价短期内维持高位，供需紧缺情况或将延续至2022年底。
   工信部将采取措施，如组建汽车半导体推广应用工作组，加快芯片替代方案的装车应用，以提升供给能力。

3. 半导体设备市场回暖
   SEMI数据显示，9月北美半导体设备出货金额达37.2亿美元，为历史第二高，且连续第9个月超过30亿美元。
   全球晶圆厂半导体设备投资预计2021年达900亿美元，2022年进一步逼近1000亿美元，连续三年创新高。
   国产设备在刻蚀、离子注入、薄膜沉积等领域有望率先实现国产替代。

4. 苹果M1 Max芯片性能表现
   苹果新款MacBook Pro搭载的M1 Max芯片性能强劲，具备10核CPU和32核GPU，图像处理速度较M1提升最高达4倍，晶体管数量达570亿。
   在达到与RTX3080（100W）和RTX3080（160W）笔记本电脑相近性能时，功耗分别比两者低40%和100%。
   内存带宽为400GB/s，是M1 Pro的2倍，接近M1的6倍，且支持最高64GB高速统一内存。
   苹果在桌面级和移动端芯片性能上已可与英特尔、高通、英伟达、AMD匹敌，ARM架构的M1芯片在软件适配性方面仍有提升空间，但苹果平台整合能力有助于其进一步侵蚀PC和移动芯片市场。

5. DRAM市场展望
   TrendForce预计，2021年第四季度DRAM合约价将下跌3-8%。2022年需求端增长16.3%，供应端增长17.9%，因此价格下跌趋势可能延续。
   2021年全年DRAM产值有望突破900亿美元，但2022年ASP（平均销售价格）可能下降15-20%。
   2022年DRAM总产出可能与2021年持平，但需关注22H2的市场变量。

一周重点行业资讯

• 中微公司：悦橙投资等股东减持1438.238万股，减持比例达2.33%。
• 上海贝岭：拟减持不超过新洁能0.93%股份。
• 亿晶光电：荀建华累计减持2.68%股份，减持时间过半。
• 中来股份：泰州姜堰道得减持1.6696%公司股份。

关键信息总结

• 汽车芯片短缺问题：预计四季度有所缓解，但短期内芯片价格仍高，供需紧张将持续至2022年底。
• 半导体设备市场：全球设备投资持续增长，国产设备在关键领域有望实现替代。
• 苹果M1 Max芯片：性能强劲，功耗控制优秀，ARM架构在PC和移动市场具备竞争力。
• DRAM市场：2022年将进入跌价周期，但整体产值可能与2021年持平。
• 行业动态：多家公司发布减持公告，显示市场波动加剧，投资者需关注个股变动。

主要观点

• 电子板块投资建议：关注业绩确定性增长和未来两年行业景气度提升的龙头公司。
• 芯片行业趋势：汽车芯片短缺问题将逐步缓解，但短期仍面临挑战；半导体设备市场持续向好，国产替代前景广阔。
• 苹果芯片竞争力：M1 Max芯片性能与功耗表现优异，推动苹果在PC和移动市场进一步扩张。
• DRAM市场展望：价格下跌趋势明确，但需警惕2022年下半年的市场变量。