2022-01-10-莫尼塔投资-电子周报_2022年下半年车用MCU短缺有望缓解_6页_453kb

电子行业研究报告总结

核心观点

• 电子板块表现：上周申万电子行业指数下跌5.44%，弱于大盘（上证指数下跌1.1%，创业板指下跌6.8%），在申银万国一级行业指数中排名26。
• 投资建议：
  • 布局半导体设备及材料、分立器件、消费电子等领域。
  • 关注业绩确定性增长的行业龙头，如韦尔股份、北方华创、中微半导体、斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份。
  • 关注估值处于低位、四季度或明年业绩有拐点的消费电子公司，如立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技。

市场及板块行情回顾

A股板块表现

• 上涨行业：房地产（+6.19%）、建筑装饰（+4.59%）等。
• 下跌行业：国防军工（-7.22%）、电气设备（-6.93%）等。

电子板块个股表现

• 跌幅最小的二级行业：光学光电子（-1.18%）。
• 涨幅靠前的三级行业：LED（+0.17%）、显示器件Ⅲ（+0.16%）。
• 涨幅前五个股：艾比森、和晶科技、华体科技、金溢科技、亚世光电。
• 跌幅前五个股：凤凰光学、永新光学、杰普特、北京君正、江海股份。

一周重点行业资讯

车用MCU芯片短缺问题

• 车用MCU芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司2022年订单近乎满单。
• 2022年下半年，随着晶圆厂复工和产能扩充，车用MCU短缺有望缓解。
• 交货周期较长（40~52周），因此供应紧张将持续至下半年。
• 新产能释放有限，车用半导体市场仍可能呈现“卖方市场”特点。

富士康郑州厂区招工

• 郑州富士康为迎接iPhone13农历新年旺季需求，再次启动招工。
• 提供27元/小时的小时工政策、26元/小时的年前临时工政策以及返费工政策。
• 返费工每月月薪在4000~5500元，出勤满55天、在职满90天可获得10000元返费。
• iPhone13系列整体由富士康供货约65%~70%，其中ProMax机型由其独家组装。
• 随着iPhone13Pro需求上升，鸿海Q1业绩将受到激励。

iPhone 14 Pro屏幕设计

• 有传言称iPhone 14 Pro将采用药丸屏设计，前置摄像头将使用打孔设计，Face ID将集成于显示屏下。
• iPhone 14可能仍采用刘海屏设计，以与Pro系列区分。
• mini机型可能被取消，仅保留6.1英寸和6.7英寸两个版本。

关于莫尼塔研究

• 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。
• 自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。
• 客户包括国内外大型资产管理公司、保险公司、私募基金及各类企业。
• 2015年加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。
• 官网：www.caixininsight.com

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