20220107-莫尼塔投资-电子周报_2022年下半年车用MCU短缺有望缓解_6页_453kb

电子行业研究报告总结

核心观点

• 电子板块表现：上周申万电子行业指数下跌5.44%，弱于上证指数（-1.1%）和创业板指（-6.8%），在申银万国一级行业指数中排名第26。
• 投资建议：
  • 建议关注半导体设备及材料、分立器件、消费电子等领域的投资机会。
  • 行业龙头如韦尔股份、北方华创、中微半导体、斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等，2021年业绩增长确定，未来两年行业景气度有望持续提升。
  • 消费电子公司如立讯精密、领益智造、长盈精密、蓝思科技等，当前估值处于低位，四季度或明年业绩可能迎来拐点。

市场及板块行情回顾

A股板块表现

• 上涨行业：房地产（+6.19%）、建筑装饰（+4.59%）等13个行业指数上涨。
• 下跌行业：国防军工（-7.22%）、电气设备（-6.93%）等15个行业指数下跌。

电子板块个股表现

• 跌幅最小：光学光电子板块下跌1.18%。
• 涨幅靠前：LED板块（+0.17%）、显示器件Ⅲ板块（+0.16%）。
• 涨幅前五股票：艾比森、和晶科技、华体科技、金溢科技、亚世光电。
• 跌幅前五股票：凤凰光学、永新光学、杰普特、北京君正、江海股份。

一周重点行业资讯

车用MCU芯片短缺缓解预期

• 现状：2022年车用MCU芯片市场整体供给不足，意法半导体、英飞凌、恩智浦和瑞萨等公司订单接近满载。
• 预期缓解：随着晶圆厂逐步复工和产能扩充，预计2022年下半年短缺问题将有所缓解。
• 注意事项：由于交货周期通常为40-52周，短期内供应紧张仍将持续。此外，新产能释放有限，车用半导体市场仍将维持“卖方市场”特征。

富士康郑州厂启动招工

• 背景：为迎接iPhone 13农历新年旺季需求及应对农民工返乡潮导致的人手不足，富士康郑州厂再次启动招工。
• 薪资政策：提供27元/小时的小时工、26元/小时的年前临时工及返费工政策，月薪在4000-5500元，出勤满55天且在职90天可获得10000元返费。
• 影响：富士康为iPhone 13系列的主要代工厂，供货比重约65%-70%，其中iPhone 13 Pro Max由其独家组装，预计Q1业绩将因此受益。

iPhone 14 Pro可能采用打孔屏设计

• 传言内容：iPhone 14 Pro系列可能采用药丸状打孔屏设计，前置摄像头位于屏幕打孔处，Face ID将集成在显示屏下。
• 设计差异：iPhone 14可能仍采用刘海屏设计，以与Pro系列形成区分。
• 机型调整：有消息称苹果或将取消iPhone 14 mini机型，仅推出6.1英寸和6.7英寸两个版本。

免责声明

• 本报告仅供内部参考，不对外公开发布。
• 报告信息来源于合法渠道，力求准确和完整，但不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成投资建议，客户应独立判断，自行承担投资风险。
• 未经许可，不得复制、转载或引用本报告内容，否则需承担相应法律责任。

联系方式

上海

• 地址：上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行大厦7楼702室
• 邮编：200120
• 业务咨询：sales.list@cebm.com.cn

北京

• 地址：北京市西城区宣外大街28号富卓大厦A座307室
• 邮编：100052

纽约

• 地址：110 Wall St., New York, NY 10005, United States