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万和财富早班车总结（2026年1月21日）

一、国内金融市场表现

整体来看，当日三大指数均出现下跌，其中创业板指跌幅较大，达1.79%。市场情绪偏弱，全市场超3100只个股下跌，沪深两市成交额为2.78万亿元，较前一交易日放量694亿元。

二、宏观政策动态

1. 国家发改委将研究制定2026年—2030年扩大内需战略实施方案，表明政策层面正积极布局经济长期增长路径。
2. 财政部等四部门联合实施民间投资专项担保计划，额度达5000亿元，旨在促进民间资本参与经济发展。
3. 财政部延长个人消费贷款财政贴息政策至2026年底，有助于刺激消费市场，增强居民购买力。

三、行业最新动态

1. AI商业化进程加速：谷歌Gemini业务销售额大幅增长，推动AI应用商业化，相关个股如中公教育、久其软件等可能受益。
2. 数据中心供电方案：下一代数据中心供电方案的核心SST成为资本市场新焦点，新特电气、特锐德等个股或迎来发展机遇。
3. AI端侧创新机遇：OpenAI将推出首款AI设备，带动端侧创新投资，瀛通通讯、领益智造等个股值得关注。

四、上市公司聚焦

1. 钱江水利：其核心供水技术入选水利部重点推广目录，有助于推动乡村全面振兴。
2. 阿特斯：成功应诉海外知识产权纠纷，美国业务重组持续推进，显示公司应对挑战的能力。
3. 中微半导：计划推出低功耗存储芯片，推动半导体板块结构性行情发展。
4. 威孚高科：子公司与博世合作的第六代毫米波角雷达产品已实现量产，技术实力获得认可。

五、市场回顾及展望

市场回顾

• 1月20日，三大指数集体收跌，创业板指一度跌幅超2%。
• 化工板块逆势上涨，十余只成分股涨停，包括红宝丽、山东赫达、维远股份、红墙股份。
• 算力硬件、商业航天等板块跌幅居前，其中商业航天概念股表现低迷，神剑股份、航天动力等出现连跌。

市场展望

• 短期：市场经历较大波动后，风险有所释放，叠加周末利好消息，A股市场企稳修复。但部分近期涨幅过大的板块和个股仍可能承压，市场风格或将转向注重业绩基本面。
• 中期：多重逆周期调控手段的实施，有助于市场逐步回归理性，为后续指数稳定运行奠定基础。投资建议继续关注“去年12月中旬到2026年3月初”的做多窗口期，但应更加侧重“业绩驱动”型投资。

六、投资顾问信息

• 投资顾问：李秉轴
• 证书编号：S0380620060002

七、免责声明

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