商贸零售行业生鲜产业：新零售推动生鲜产业第五次变革-20190522-东兴证券-16页_1mb

生鲜产业：新零售推动生鲜产业第五次变革

核心内容

生鲜产业是中国零售市场的重要组成部分，经历了四次重大变革，目前正处于第五次变革的关键阶段。随着消费升级和新零售模式的兴起，生鲜市场正从“卖方市场”向“买方市场”转变，消费者对生鲜产品的新鲜度、便捷性、品质等要求不断提升，推动行业向更高效、更贴近用户需求的方向发展。

主要观点

1. 市场规模与增长趋势

   • 2018年我国生鲜市场规模达1.91万亿元，预计2023年将达到2.62万亿元。
   • 生鲜消费具有高频、刚需的特性，未来市场仍具备稳定增长潜力。
   • 生鲜电商渗透率从2018年的10.99%预计2020年将达22%，线上市场潜力巨大。

2. 行业集中度低，竞争激烈

   • 当前我国生鲜行业CR5仅为11.2%，远低于欧美发达国家，市场格局分散。
   • 电商、社区团购、020等多元模式并存，行业竞争加剧。

3. 消费需求倒逼零售转型

   • 消费者对生鲜消费的便捷性、即时性需求日益显著，传统零售模式难以满足。
   • 新零售以“人货场”为核心，通过线上线下融合，提升零售效率和用户粘性。

4. 新零售模式探索

   • 主要模式包括“前置仓+到家”、“O2O”和“社区团购”。
   • 各模式在成本、效率、用户体验等方面各有优劣，盈利模式尚未完全打通。

5. 未来发展趋势

   • 生鲜零售将向“1+1>2”的多业态协同模式发展，打破单一业态孤军作战的局限。
   • 纵向协同（线上+线下）和横向协同（大店+小店）将成为行业发展的新路径。

关键信息

生鲜消费趋势

• 消费者购买频次高，蔬果周购买频次达4.5次，高于全球平均水平。
• 年轻消费者（45岁以下占73.67%）更注重效率和购物体验。
• 老龄化趋势下，老年人更偏好社区生鲜消费，对价格和品质敏感。

生鲜产品特性

• 易损耗、非标准化、供应分散，导致行业损耗率高。
• 冷链物流普及率低，与发达国家差距明显，影响生鲜保质期和成本。

新零售模式

• 前置仓+到家：缩短配送时间，但成本高、盈利模式尚未成熟。
• O2O模式：提供线下体验和线上配送，但租金和选址成本高。
• 社区团购模式：获客成本低，但依赖团长引流，组织结构松散。

产业链相关企业

• 高鑫零售：市占率行业第一，积极布局新零售，与阿里合作推进数字化转型。
• 永辉超市：生鲜占比超44%，布局mini店，推动“大+小”全业态协同。

行业前景与挑战

• 生鲜市场具备巨大发展潜力，但目前盈利模式尚未成熟。
• 未来将向全时段、全方位、全渠道的高效零售模式发展。
• 需要解决供应链优化、冷链物流提升、业态整合等关键问题。

风险提示

• 业态整合不及预期可能导致发展受阻。
• 行业竞争加剧，企业需提升运营效率和用户体验以保持竞争力。

表格与图表目录

• 表1：终端零售生鲜供应链模式对比（采购模式、供应链模式、产品质量控制、采购成本、供应链要求）
• 表2：生鲜新零售发展模式（模式、布局方式、优势、劣势、代表企业）
• 图1-13：涵盖生鲜市场规模、消费频次、电商渗透率、冷链物流水平、新零售模式探索等内容，直观展示行业发展趋势与现状。

总结

生鲜产业正经历由新零售驱动的第五次变革，其核心在于满足消费者对便捷性、新鲜度和体验感的更高需求。尽管市场规模庞大，但行业集中度低、损耗率高、盈利模式尚未打通，成为当前发展瓶颈。未来，生鲜零售将向线上线下一体化、多业态协同的方向发展，以提升效率和用户体验。高鑫零售与永辉超市作为行业龙头，积极布局新零售，推动行业转型。然而，行业仍面临业态整合、竞争加剧等风险，需持续优化供应链、提升冷链物流水平，以实现可持续增长。