20230320-浙商证券-传媒行业周报（2023年第3月第3周）_国内外AI密集发布_建议关注下游传媒应用端投资机会_16页_1mb

报告摘要

传媒行业周报（2023年第3月第3周）总结

核心内容概述

2023年3月第3周，传媒行业表现亮眼，申万传媒指数上涨5.86%，跑赢沪深300指数，显示出较强的市场表现。随着AI技术的快速发展，AIGC（AI生成内容）成为推动传媒行业内容生产的新引擎，尤其在游戏、影视、互联网传媒等细分领域展现出显著的应用潜力。同时，传媒行业各细分板块整体上涨，广告营销板块涨幅最大，达到7.56%。

主要观点

AI技术对传媒行业的影响：AI生成内容技术正逐步成为数字内容生产的基础设施，其在文本、语音、图像、视频、3D等多个领域展现出强大的生成与处理能力，为传媒内容生产带来效率提升和创意拓展。
AIGC在传媒内容领域的应用：AIGC有望提升影视行业全管线效率，包括剧本创作、AI换脸、场景制作、预告片剪辑、特效处理等，同时也将在游戏开发、运营、买量等环节带来变革。
行业投资建议：分析师建议关注估值较低的游戏和影视板块，包括三七互娱、恺英网络、浙数文化、创梦天地、光线传媒、百纳千成等公司，认为AI技术将为这些板块带来新的增长点。

关键信息

1. 上周行情回顾

板块表现：申万传媒指数上涨5.86%，排名全板块第一，跑赢沪深300指数（-0.21%）及其他主要指数。
个股表现：
- 涨幅前五：蓝色光标（+49.11%）、返利科技（+35.87%）、值得买（+30.69%）、易点天下（+29.38%）、宝通科技（+28.69%）。
- 跌幅前五：ST天润（-9.21%）、*ST中昌（-8.33%）、*ST腾信（-7.96%）、天地在线（-5.62%）、兆讯传媒（-5.03%）。
估值情况：传媒板块PE-TTM突破37.54倍，创2020年12月以来新高。

2. 上周数据跟踪

游戏：
- 下载量：蛋仔派对（303.8万次）、王者荣耀（296.5万次）、和平精英（283.2万次）为下载量前三。
- 收入：王者荣耀（9,381.2万美元）、和平精英（5,315.4万美元）、原神（4,148.9万美元）为收入前三。
- 排名：王者荣耀在畅销榜、免费榜持续领先，部分游戏如《王者之战》《梦魇修罗》在付费榜表现突出。
影视：
- 《保你平安》首映后霸榜9天，累计票房3.05亿，总人次721.9万，淘票票评分9.6，豆瓣评分7.9。
- 《回廊亭》票房1.38亿，但豆瓣评分仅为5.6。
- 《梅根》打破三年恐怖片单日票房纪录。
互联网传媒：
- 抖音MAU达到7.55亿，继续领跑短视频平台。
- 爱奇艺MAU达6.24亿，优酷MAU反超哔哩哔哩。
综艺：
- 芒果TV的《大侦探第八季》和《声生不息·宝岛季》表现突出，爱奇艺的《哈哈哈哈哈第三季》霸榜4天。
出版：
- 当当网畅销书排行榜中，《带壳的牡蛎是大人的心脏》《你也走了很远的路吧》《翦商：殷周之变与华夏新生》分别位列前三。

3. 行业要闻

游戏：
- 《原神》海外收入和增长双料冠军，海外收入达1.86亿美元。
- 《王者荣耀》全球手游畅销榜冠军，中国iOS市场贡献95%收入。
- 杭州亚运会取消《炉石传说》项目，因合作到期未达成续约。
- 巨人网络上线新二次元游戏《龙与世界的尽头》，市场反响有待观察。
影视：
- 杨紫琼凭借《瞬息全宇宙》获得奥斯卡最佳女主角，成为首位亚裔奥斯卡影后。
- 《中国奇谭》口碑两极分化，反映观众对中国动画的审美取向。
- B站考虑取消播放量显示，改用用户消耗时长衡量视频热度。
- 2023年度票房提前达成150亿，其中《满江红》《流浪地球2》为票房前二。
AI技术进展：
- GPT-4发布，识图、理解等能力显著提升，文字输入限制增加至2.5万字，回答准确性提高。
- 百度发布“文心一言”，在中文理解与生成方面表现突出，引发市场强烈关注。
- 微软将GPT-4接入Office，推出Microsoft365 Copilot，提升生产力工具。
- Midjourney发布第五版图像生成服务，图像质量与风格多样性提升。