易观-中国聚合支付市场专题分析2019-2019.10.9-35页_7mb

中国聚合支付市场专题分析2019总结

核心内容概述

中国聚合支付市场正逐步清晰化，行业集约化趋势明显。随着移动支付的普及和消费者支付习惯的形成，聚合支付成为线下商户的重要工具。同时，政策监管不断加强，推动行业向合规化、多元化、高品质服务方向发展。行业面临竞争加剧、盈利模式探索、数据资源争夺等多重挑战与机遇。

主要观点

• 市场背景：中国GDP和人均可支配收入持续增长，为支付市场发展奠定基础。社会零售消费规模不断扩大，推动支付方式多样化与便捷化。
• 行业现状：聚合支付市场交易规模快速增长，从2014年的1000亿元增长至2019年的40万亿元。行业逐渐向合规化、多元化服务发展。
• 商业模式：聚合支付企业主要通过交易服务费率和增值服务（如广告营销、金融综合服务等）盈利。随着市场成熟，增值服务成为新的收入来源。
• 政策影响：2019年央行发布85号文件，加强实名制、账户管理、终端管理等，打击灰色产业链，提升行业合规性。
• 市场竞争：互联网巨头和商业银行进入聚合支付领域，导致行业竞争加剧，中小企业面临生存压力。
• 技术驱动：生物识别、NFC、大数据、人工智能等技术推动聚合支付行业创新与增值服务发展。
• 市场下沉：聚合支付企业开始向三四线及以下城市和内陆地区拓展，寻找新的增长点。
• 跨境拓展：随着国内市场趋于饱和，聚合支付企业积极拓展海外市场，利用较高的费率获取更多利润。
• 场景渗透：聚合支付逐步渗透至地铁、公交、停车、校园等多个垂直场景，提升用户体验。
• 企业案例：收钱吧和快钱作为典型企业，展示了聚合支付在B端的运营能力和创新服务模式。

关键信息

市场规模

• 2014-2018年：第三方支付移动支付市场交易规模从6万亿元增长至171万亿元。
• 2019年预测：聚合支付市场交易规模预计达到40万亿元。
• 2019年上半年：移动支付APP活跃用户约为6亿人，交易规模稳定增长。

政策与合规

• 2017年：央行发布文件规范聚合支付市场，打击灰色产业链。
• 2018年：监管部门禁止“零费率”和“低费率”扩张，提升市场规范性。
• 2019年：央行发布85号文件，强化实名制、账户管理、终端管理等，提升行业透明度。

资本动态

• 2015-2019年：聚合支付行业融资活跃，2019年投融资总额超过5亿元。
• 典型案例：收钱吧、快钱等企业获得多轮融资，推动其业务拓展与技术升级。

企业优势与挑战

• 收钱吧：拥有强大的地推团队和丰富的商户覆盖，提供多种增值服务如贷款、广告营销等。
• 快钱：深耕B端支付业务，结合金融、保险、航空等多个行业，提供定制化解决方案和金融服务。
• 中小企业：面临费率竞争劣势，需探索新的盈利模式，如增值服务和数据应用。

行业趋势

• 市场竞争加剧：银行和互联网巨头纷纷布局聚合支付，推动行业进入红海。
• 数据成为新资源：数据驱动营销、风控和金融决策，未来可能成为行业垄断要素。
• 场景渗透：聚合支付向更多垂直领域拓展，提升用户支付体验。
• 跨境拓展：海外市场成为聚合支付企业的新蓝海，高费率和成熟技术是主要优势。
• 小微金融支持：聚合支付平台通过数据整合，为小微企业提供信贷支持，推动金融服务下沉。

聚合支付行业发展趋势

1. 合规化：政策监管持续加强，行业逐渐走向规范。
2. 多元化服务：增值服务成为盈利新增长点，包括广告营销、金融综合服务等。
3. 技术驱动：大数据、人工智能等技术推动行业创新，提升服务效率。
4. 市场下沉：三四线城市及内陆地区成为新市场增长点。
5. 跨境拓展：海外市场成为企业新方向，利用高费率和成熟技术拓展业务。
6. 场景融合：线上线下融合成为趋势，聚合支付作为“助燃剂”促进消费升级。
7. 数据垄断潜力：数据成为企业核心资源，可能在未来形成新的垄断格局。
8. 金融闭环：商业银行通过聚合支付服务提供金融衍生服务，形成服务闭环。

聚合支付行业主要盈利模式

• 交易服务费率：作为主要收入来源，但费率逐渐降低。
• 增值服务：如广告营销、金融综合服务、贷款服务等，成为新兴盈利点。
• 数据服务：基于用户行为分析，提供精准营销和风控解决方案。

聚合支付行业潜在风险

• 二清风险：部分机构违规处理商户资金，存在洗钱、套现等灰色产业链。
• 信息泄露风险：敏感信息被私藏或泄露，影响资金安全。
• 竞争加剧：互联网巨头和商业银行进入市场，导致行业竞争白热化。
• 盈利模式不明确：企业仍在探索多样化盈利方式，如数据变现、金融衍生服务等。

聚合支付企业案例分析

收钱吧

• 成立时间：2014年
• 主要业务：为线下商户提供支付、营销、金融等综合服务。
• 竞争优势：
  • 强大的地推团队和丰富的商户覆盖。
  • 提供多种增值服务，如贷款、广告营销。
  • 与多家知名企业合作，如微信支付、支付宝、威富通科技等。
• 市场表现：2019年服务商户数超过200万，日服务人次突破2000万。

快钱

• 成立时间：2004年
• 主要业务：提供支付、定制化行业解决方案、金融云、增值业务等服务。
• 竞争优势：
  • 14年支付行业经验，产品体系完善。
  • 拥有大量B端客户，与万达达成战略合作。
  • 提供多种支付API和设备，满足不同场景需求。
• 市场表现：覆盖多个行业，提供全面的金融服务和营销解决方案。

总结

中国聚合支付市场在政策、技术、用户需求等多重因素推动下，正逐步走向成熟与合规。随着市场竞争加剧，企业需不断创新，拓展增值服务，提升用户体验。数据将成为未来行业竞争的关键资源，推动聚合支付向更加智能化、金融化方向发展。同时，行业面临二清风险、信息泄露等挑战，需加强合规管理，提升技术能力，以应对未来发展趋势。