2019年中国聚合支付行业研究报告_34页_1mb

中国聚合支付行业研究报告总结（2019年）

核心内容

聚合支付通过技术手段整合银行、第三方支付机构的多种支付服务，为线下商户提供便捷的支付体验和综合解决方案。该行业自2014年起随扫码支付的普及而兴起，2016年迎来规模爆发，并在2017年下半年因监管政策出台进入合规发展阶段。

主要观点

• 行业价值：聚合支付为商户赋能，提升收银效率，实现数字化运营和精准营销，同时助力电子钱包实现互联互通。
• 经济价值：推动支付普惠化，促进商户向三四线城市下沉，加速金融普惠进程；支持商户数字化转型，提升运营效率。
• 发展趋势：未来，多元服务能力将取代单一支付能力，成为聚合支付的核心竞争力，生态打造成为商户端服务重点。
• 政策影响：2017年“禁止二清”政策出台，规范聚合支付行业，促使服务商转向合规运营，提升行业自律性。

关键信息

1. 聚合支付定义与分类

• 聚合支付是将多种支付方式整合的服务，常见产品包括聚合码牌、智能POS、扫码枪、扫码盒子等。
• 本报告聚焦于线下扫码聚合支付业务，不包含线上网关聚合等其他业务。

2. 聚合支付服务商分类

• 收单机构：具备银行卡收单和网络支付业务许可，提供综合支付解决方案。
• 收单外包机构：不具备相关资质，仅提供支付渠道融合、收银终端销售与维护、营销导流等服务，不得从事资金结算、风险监测等核心业务。

3. 条码支付业务

• 包括付款扫码和收款扫码两种形式。
• 支付方式日趋多样化，但零散化问题也逐渐显现，聚合支付应运而生。

4. 聚合支付发展历程

• 2014-2015年：起步期，二维码支付开始普及。
• 2016-2017年：规模爆发期，聚合支付产品快速推广。
• 2017年至今：合规发展期，监管政策强化，行业走向理性。

5. 聚合支付市场规模与现状

• 2018年：市场交易规模为5.5万亿元，占线下扫码支付总规模的25.9%。
• 2019年：覆盖商户数量达2307万家，渗透率为46.1%。
• 市场交易规模在2016-2018年实现爆发式增长，2019年增速有所回落，但仍保持稳定增长。

6. 聚合支付场景分布

• 餐饮与零售场景：占据市场交易金额的80%以上，是聚合支付的核心竞争场景。
• 餐饮场景因支付宝和微信的大力拓展，2018年占比进一步提升。

7. 聚合支付业务模式与产品

• 直连模式：商户与账户侧机构直接连接，包含直连收单和直连扫码转账。
• 聚合模式：商户通过聚合支付服务商接入账户侧机构，适用于中尾部商户。
• 聚合支付产品包括聚合收款码牌（用户主扫）和智能POS（商户收款）。

8. 商户拓展方式

• 直营团队：负责大中型客户拓展，贡献较高交易流水。
• 渠道代理商：负责小微商户拓展，推动业务下沉至三四线城市。

9. 聚合支付产业链

• 收单外包机构：负责支付渠道融合、设备销售、营销服务等。
• 收单机构：包括第三方支付机构和银行，提供资金结算服务。

10. 聚合支付信息流与资金流

• 由于“禁止二清”政策，聚合支付服务商仅能聚合信息，不能涉及资金结算。
• 信息流与资金流分离，确保支付安全与合规。

11. 聚合支付服务商发展阶段特点

12. 聚合支付对商户的赋能

• 提供一站式接入多种电子钱包，提升收银效率。
• 沉淀交易数据，支持商户数字化运营和精准营销。
• 助力小微商户信用贷款，降低融资门槛。

13. 聚合支付对行业的互联互通作用

• 拉平各电子钱包的受理范围，实现支付方式的互联互通。
• 为消费者、商家和电子钱包提供支付桥梁，优化支付体验。

14. 聚合支付的经济价值

• 支付普惠：推动支付下沉至三四线城市，服务更多个体工商户。
• 数字化转型：在餐饮、零售、医疗等场景中，聚合支付服务商提供整体解决方案，实现商户运营效率提升。

15. 未来趋势

• 生态打造：成为聚合支付服务商的核心竞争力。
• 多元服务：精准营销、店铺管理、活动规划、金融服务等成为服务重点。
• 合规发展：行业逐步走向健康、规范的发展模式。

结论

聚合支付行业自2014年起快速发展，2016-2018年实现爆发式增长，2019年后进入稳定增长阶段。行业在监管政策的推动下逐步合规，服务商从单一支付能力向多元服务能力转型，助力商户实现数字化运营与精准营销，同时推动支付普惠化，服务下沉至三四线城市。未来，聚合支付将更注重生态构建与全流程服务，成为支付行业的重要发展方向。