20231031-国金证券-三花智控-002050.SZ-业绩符合预期_开拓新业务打开发展空间_4页_652kb

三花智控2023年前三季度财务表现稳健，营收190亿元，同比增长22%，归母净利润216亿元，同比增长33%。第三季度业绩略有下滑，营收64亿元，同比增长19%，环比下降6%，主要受制冷业务淡季和设备检修影响，但销售毛利率和净利率环比提升，得益于海运费下降等因素。

公司业务多元化，汽零业务绑定大众、比亚迪等优质客户，并在全球化布局中提高粘性；制冷业务受益于能效标准提升和订单获取；机器人和储能分别被视为第四和第五增长曲线，已在相关领域投入合作。

研发投入增加，支撑机器人领域发展；未来盈利预测显示公司净利润将稳步增长。风险包括汽车销量不及预期和行业竞争加剧。

分析师给予增持评级，目标价2725元，历史推荐显示股价与业绩基本匹配。