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武汉吉和昌化工科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

武汉吉和昌化工科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2005年8月25日，2014年9月11日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为4300万元，总部位于湖北省武汉市江汉区泛海国际SOHO城（一）期1-1902，主要经营范围包括精细化工原料、电镀中间体、添加剂的研发、生产与销售。公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”之“C266专业化学产品制造”，并依据中国证监会的行业分类指引归类为“C26化工原料及化学制品制造业”。

股权结构

截至公开转让说明书签署之日，公司股权结构如下：

• 武汉吉和昌投资咨询有限公司持有80%股份，共3440万股；
• 深圳市吉祥岛投资有限公司持有20%股份，共860万股；
• 合计4300万股，占公司总股本100%。

股东与管理层

公司由宋文超担任董事长，戴荣明担任总经理，两人共同控制公司。公司管理层还包括胡哲、陈亚娟、周自强、熊剑锋、李广尧等，分别担任董事、副总经理、董事会秘书、董事等职位。公司已建立较为完善的三会制度及配套管理规则。

财务情况

公司2012年至2014年7月的财务数据如下：

项目	2014年1-7月	2013年度	2012年度
营业收入（万元）	4,961.44	7,159.07	6,087.36
净利润（万元）	521.88	310.12	1.84
毛利率（%）	34.36	26.44	23.00
净资产收益率（%）	15.00	14.45	0.10
每股净资产（元）	1.74	2.15	3.82

公司2012年利润总额较小，导致关联交易对利润的影响较大，但随着公司盈利能力增强，该影响逐渐降低。

关键风险提示

1. 无偿租赁关联方房产风险

公司曾无偿租赁关联方房产，节省的租金占利润总额比例较高，但随着公司盈利能力增强，该比例已下降。

2. 关联交易控制不当风险

公司与五家关联企业发生购销业务，与两家关联企业发生房屋租赁业务。关联交易占比虽小，但若未有效控制，可能影响公司独立性。

3. 应收账款余额较大的风险

公司应收账款余额较大，占期末资产总额比例较高，若无法收回，可能引发大额坏账风险。

4. 内部控制制度尚未成熟风险

公司虽已建立基本的内部控制制度，但尚未按照股份公司的标准设立“三会”议事规则等制度，需进一步完善。

5. 税收优惠政策风险

公司子公司湖北吉和昌为高新技术企业，享受15%的所得税优惠税率，但若政策变化或不再符合认定条件，将影响盈利水平。

6. 安全生产风险

公司生产过程中涉及易燃、易爆、腐蚀性原料及压力反应工艺，存在一定的安全风险。

7. 环境保护风险

公司注重环保，推行清洁生产，但环保治理成本上升可能影响盈利，且存在因管理不当或不可抗力导致的环境风险。

主要业务与产品

公司主要从事表面工程化学品的研发、生产与销售，产品包括电镀添加剂、电镀中间体、精细化工品等。主要产品有：

• 电镀添加剂：镀镍、镀锌、镀铜等；
• 电镀中间体：PPS、SPS、DEP、TCA、HD、MMA等；
• 精细化工品：1,3-丙烷磺内酯。

公司致力于通过优化工艺、控制核心参数、完善检测指标等方式提升产品质量，提高市场竞争力。

技术与研发

公司拥有2项已授权发明专利，正在申请3项发明专利，子公司湖北吉和昌拥有1项已授权专利，正在申请6项发明专利。主要技术研发方向包括：

• 无氰碱性镀锌、镀铜添加剂；
• 电镀中间体生产工艺改进；
• 精细化工品的优化与创新。

关键资源要素

公司依赖于先进的生产工艺、核心技术和环保理念，以提高产品质量、降低能耗、减少污染。

挂牌相关机构

• 主办券商：长城证券有限责任公司
• 律师事务所：北京大成（武汉）律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：湖北鑫京茂资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌场所：全国中小企业股份转让系统

总结

武汉吉和昌化工科技股份有限公司是一家专注于表面工程化学品研发、生产和销售的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和技术创新能力。公司在股权结构、业务流程、技术研发等方面已形成一定优势，但需关注关联交易控制、应收账款管理、内部控制制度完善、税收政策变化、安全生产及环境保护等风险因素。公司已建立较为完善的治理结构，但仍需进一步提升规范运作能力。