20211219-首创证券-计算机应用行业简评报告_新型电力系统加速建设_能源IT公司持续受益_3页_435kb

文档总结：新型电力系统建设对能源IT行业的影响

核心内容

本报告分析了新型电力系统建设对能源IT行业的积极影响，并提出了对相关企业的投资建议。新型电力系统以新能源为主体，强调电网的高弹性、数字化和智能化，推动电力系统各环节的IT建设增量，为能源IT类企业带来新的发展机遇。

主要观点

• 政策背景：2021年3月，总书记首次提出“构建以新能源为主体的新型电力系统”，标志着中国电力行业低碳转型的正式开始。
• 系统特征：新型电力系统包括新能源电源结构、高弹性电网、源网荷储互动、以电为中心的综合能源服务体系等，旨在打造灵活高效的能源资源配置平台。
• 投资机遇：随着新能源渗透率提升，电力系统在发电、输电、变电、配电、用电等各环节都将迎来IT建设增量，能源IT企业将从中受益。
• 电网投资规模：国家电网和南方电网在“十四五”期间计划投入超过2.9万亿元用于电网转型升级，若加上其他地区电网公司，全国电网总投资预计接近3万亿元，远高于“十三五”和“十二五”期间的投资总额。
• 重点推荐企业：报告推荐朗新科技、恒华科技、国网信通、智洋创新、远光软件、映翰通、威胜信息等公司，这些企业主要涉及电力系统信息化、设计、运维、采集、数据分析等业务领域。

关键信息

1. 新型电力系统建设趋势

• 新型电力系统以新能源为主体，强调电网的高弹性、数字化、智能化。
• 电网将实现发电、输电、变电、配电、用电等各环节的紧密连接和稳定运行。
• 支持大规模新能源开发与利用，促进“新电气化”进程。

2. 电网投资规模

• 国家电网“十四五”期间计划投资约3500亿美元（约合2.23万亿元）。
• 南方电网“十四五”期间规划投资约6700亿元，其中配电网建设投资达3200亿元。
• 全国电网总投资预计接近3万亿元，显著高于“十三五”和“十二五”期间。

3. 产业链各环节的IT增量机会

• 发电侧：随着可再生能源成为主力电源，分布式发电、基建软件、设计软件、运营管理软件等需求将快速释放。
• 输配电侧：特高压电网建设加强，电网调度与管理系统需求增加；分布式电源和微电网的引入也带来更大的调度压力。
• 用电侧：电能占终端能源消费比重提升，用电服务核心系统、电能采集系统、市场及销售分析软件、电力大数据系统等需求增大；同时，分时电价政策推动B端和C端用户的节能节电需求，以及电动车等新兴电力终端的应用场景增多，带来终端电力运营服务需求的增长。

4. 推荐企业分析

5. 投资建议

• 股票投资评级：以6个月内相对沪深300指数的涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以行业表现与整体市场比较，分为看好、中性、看淡三个等级。
• 报告评级：对计算机行业给出“看好”评级，认为其将超越整体市场表现。

6. 风险提示

• 新能源政策推进不及预期。
• 输配电及用电侧创新不及预期。

分析师简介

• 翟炜：首创证券首席分析师，北京大学硕士，曾就职于中科院信工所、方正证券、国金证券等。
• 李星锦：首创证券分析师，厦门大学数学与应用数学学士，美国杜兰大学金融硕士，有2年证券从业经历。

分析师声明

• 报告反映了分析师的研究观点，力求独立、客观和公正。
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