每週環球投資縱橫 (第 674 期) 總結
核心內容
本期報告主要分析了全球經濟與市場的最新動態，重點包括中美貿易戰的暫緩、外圍股市的震盪對港股的影響、人民幣匯率的走勢、英國脫歐的不確定性以及中國經濟數據的表現。此外，報告還整理了上周主要國家的經濟數據和本周的數據焦點，以幫助投資者掌握市場趨勢。
主要觀點
- 中美貿易戰暫緩：雙方達成共識，同意90日貿易戰停戰，為談判創造空間。然而，市場仍對貿易戰是否能長期緩和持懷疑態度，預期2019年貿易戰風險仍存。
- 外圍股市動盪影響港股：中美貿易戰暫緩帶動港股一度上試27,000點，但受外圍市場震盪影響，港股表現受到限制，短期支持位在26,000點。
- 人民幣匯率回升：受中美談判緩和影響，人民幣對美元升值，創近兩個半月新高，但美國加息機率高達74%，限制人民幣升值空間，預期在6.84至6.87之間波動。
- 英國脫歐風險加劇：英國脫歐方案面臨國會否決風險，若無協議脫歐，將對英國經濟造成重大衝擊，英鎊對美元走弱。
- 中國經濟數據走弱：11月官方製造業PMI回落至50，為2016年7月以來新低；非製造業PMI亦回落至53.4，顯示經濟增長放緩，但仍在擴張區間。
關鍵信息
上周數據總結
| 國家 |
事件 |
上次數值 |
預期數值 |
實際數值 |
| 美國 |
11月經濟諮詢委員會消費者信心 |
137.90 |
136.00 |
135.70 |
| 美國 |
第三季GDP年化(按季) |
3.50% |
3.60% |
3.50% |
| 美國 |
第三季個人消費 |
4.00% |
3.50% |
3.60% |
| 美國 |
10月新屋銷售(萬間) |
55.30 |
58.20 |
54.40 |
| 美國 |
10月個人所得 |
0.20% |
0.40% |
0.50% |
| 美國 |
10月個人支出 |
0.40% |
0.40% |
0.60% |
| 美國 |
10月核心PCE(按年) |
2.00% |
1.90% |
1.80% |
| 美國 |
首次申請失業救濟金人數(截至11月24日) |
22.40 |
-- |
23.40 |
| 歐元區 |
11月經濟信心指數 |
109.80 |
109.00 |
109.50 |
| 歐元區 |
11月消費者信心指數(終值) |
-3.90 |
-- |
-3.90 |
| 歐元區 |
10月失業率 |
8.10% |
8.10% |
-- |
| 歐元區 |
11月核心CPI(按年) |
1.10% |
1.10% |
1.10% |
| 法國 |
11月消費者信心指數 |
95.00 |
94.00 |
92.00 |
| 法國 |
第三季GDP(按年) |
1.50% |
-- |
1.40% |
| 法國 |
10月PPI(按年) |
3.60% |
-- |
3.90% |
| 法國 |
11月CPI(按年)(初值) |
2.20% |
-- |
1.90% |
| 德國 |
11月IFO企業景氣指數 |
102.80 |
102.30 |
102.00 |
| 德國 |
12月GfK消費者信心指數 |
10.60 |
10.50 |
10.40 |
| 德國 |
11月失業補助請領率(經季調) |
5.10% |
5.10% |
5.00% |
| 德國 |
11月CPI(按年))(初值) |
2.50% |
2.40% |
2.30% |
| 德國 |
10月零售銷售(按年) |
-2.60% |
-- |
5.00% |
| 意大利 |
11月製造業信心 |
104.90 |
103.90 |
104.40 |
| 意大利 |
11月消費者信心指數 |
116.60 |
115.80 |
114.80 |
| 意大利 |
第三季GDP WDA(按年)(終值) |
0.80% |
0.80% |
0.70% |
| 意大利 |
10月失業率)(初值) |
10.10% |
-- |
10.60 |
| 意大利 |
11月CPI-歐盟調和數據(按年))(初值) |
1.70% |
1.60% |
1.70% |
| 英國 |
11月GfK消費者信心指數 |
-10.00 |
-11.00 |
-13.00 |
| 英國 |
11月全國房價未經季調(按年) |
1.60% |
1.70% |
1.90% |
| 中國 |
11月官方製造業PMI |
50.20 |
50.30 |
50.00 |
| 中國 |
11月官方非製造業PMI |
53.90 |
53.80 |
53.40 |
本周數據焦點
| 國家 |
事件 |
上次數值 |
預期數值 |
實際數值 |
| 美國 |
11月Markit服務業採購經理人指數(終值) |
54.40 |
-- |
-- |
| 美國 |
11月Markit綜合採購經理人指數(終值) |
54.40 |
-- |
-- |
| 美國 |
10月工廠訂單 |
0.70% |
-2.00% |
-- |
| 美國 |
11月失業率 |
3.70% |
3.70% |
-- |
| 美國 |
11月非農業就業人口變動(萬人) |
25.00 |
20.50 |
-- |
| 歐元區 |
11月Markit服務業採購經理人指數(終值) |
53.10 |
53.10 |
-- |
| 歐元區 |
11月Markit綜合採購經理人指數(終值) |
52.40 |
52.40 |
-- |
| 歐元區 |
第三季GDP經季調(按年)(終值) |
1.70% |
1.70% |
-- |
| 法國 |
11月Markit綜合採購經理人指數(終值) |
54.00 |
54.00 |
-- |
| 法國 |
11月Markit服務業採購經理人指數(終值) |
55.00 |
55.00 |
-- |
| 德國 |
11月Markit/BME綜合採購經理人指數(終值) |
52.20 |
52.20 |
-- |
| 德國 |
11月Markit服務業採購經理人指數(終值) |
53.30 |
53.30 |
-- |
| 德國 |
11月Markit營建業採購經理人指數 |
49.80 |
-- |
-- |
| 意大利 |
11月Markit/ADACI服務業採購經理人指數 |
49.20 |
-- |
-- |
| 意大利 |
11月Markit/ADACI綜合採購經理人指數 |
49.30 |
-- |
-- |
| 意大利 |
11月CPI-歐盟調和數據(按年)(初值) |
1.70% |
1.60% |
-- |
| 英國 |
11月Markit/CIPS服務業採購經理人指數 |
52.20 |
52.70 |
-- |
| 英國 |
11月Markit/CIPS綜合採購經理人指數 |
52.10 |
-- |
-- |
| 中國 |
11月財新綜合採購經理人指數 |
50.50 |
-- |
-- |
| 中國 |
11月財新服務業採購經理人指數 |
50.80 |
50.90 |
-- |
| 中國 |
11月外匯儲備(億美元) |
30,531.00 |
-- |
-- |
| 中國 |
11月進口(按年) |
21.40% |
-- |
-- |
| 中國 |
11月出口(按年) |
15.60% |
-- |
-- |
| 中國 |
11月PPI(按年) |
3.30% |
-- |
-- |
| 中國 |
11月CPI(按年) |
2.50% |
-- |
-- |
環球股市走势
亞洲股市
| 國家 |
上周收市 |
本周收市 |
升跌點數 |
升跌(%) |
| 印度 |
34,981.02 |
36,194.30 |
+1,213.28 |
+3.47 |
| 日本 |
21,646.55 |
22,351.06 |
+704.51 |
+3.25 |
| 台灣 |
9,667.30 |
9,888.03 |
+220.73 |
+2.28 |
| 香港 |
25,927.68 |
26,506.75 |
+579.07 |
+2.23 |
| 新加坡 |
3,052.49 |
3,117.61 |
+65.12 |
+2.13 |
| 南韓 |
2,057.48 |
2,096.86 |
+39.38 |
+1.91 |
| 泰國 |
1,622.10 |
1,641.80 |
+19.70 |
+1.21 |
| 越南 |
917.97 |
926.54 |
+8.57 |
+0.93 |
| 滬深 300 |
3,143.47 |
3,172.69 |
+29.22 |
+0.93 |
| 印尼 |
6,006.20 |
6,056.12 |
+49.92 |
+0.83 |
| 菲律賓 |
7,340.18 |
7,367.85 |
+27.67 |
+0.38 |
| 上海綜合 |
2,579.48 |
2,588.19 |
+8.70 |
+0.34 |
| 澳洲 |
5,793.41 |
5,749.31 |
-44.10 |
-0.76 |
| 馬來西亞 |
1,695.88 |
1,679.86 |
-16.02 |
-0.94 |
歐洲股市
| 國家 |
上周收市 |
本周收市 |
升跌點數 |
升跌(%) |
| 土耳其 |
93,003.27 |
95,416.03 |
+2,412.76 |
+2.59 |
| 法國 |
4,946.95 |
5,003.92 |
+56.97 |
+1.15 |
| 歐洲 STOXX 50 |
3,137.21 |
3,173.13 |
+35.92 |
+1.14 |
| 俄羅斯 |
1,113.52 |
1,126.14 |
+12.62 |
+1.13 |
| 德國 |
11,192.69 |
11,257.24 |
+64.55 |
+0.58 |
| 英國 |
6,952.86 |
6,980.24 |
+27.38 |
+0.39 |
美洲股市
| 國家 |
上周收市 |
本周收市 |
升跌點數 |
升跌(%) |
| NASDAQ |
6,938.98 |
7,330.54 |
+391.55 |
+5.64 |
| Dow |
24,285.95 |
25,538.46 |
+1,252.51 |
+5.16 |
| S&P 500 |
2,632.56 |
2,760.17 |
+127.61 |
+4.85 |
| 巴西 |
86,230.22 |
89,504.03 |
+3,273.81 |
+3.80 |
| 阿根廷 |
30,723.48 |
31,482.58 |
+759.10 |
+2.47 |
| 墨西哥 |
41,144.33 |
41,732.78 |
+588.45 |
+1.43 |
| 加拿大 |
15,010.73 |
15,197.82 |
+187.09 |
+1.25 |
總結
本期報告顯示，全球市場在中美貿易戰暫緩的利好下有所回升，但市場仍面臨不確定性。油價受OPEC減產協議延長預期支持，人民幣對美元升值但受美國加息限制。英國脫歐風險加劇，對英鎊與經濟造成壓力。中國經濟數據顯示製造業與非製造業增速放緩，但市場對A股表現樂觀。整體而言，投資者應關注中美貿易戰的最終結果、美國加息動向以及英國脫歐進展。
