20220223-川财证券-大宗商品核心数据跟踪_4页_573kb
报告摘要
大宗商品核心数据跟踪总结
核心内容概述
本报告为川财证券行业研究报告，发布于2022年2月23日，由分析师孙灿撰写。报告主要围绕大宗商品市场动态，涵盖钢铁、有色金属、能源等核心品种的价格变动及行业发展趋势，同时分析了相关政策对市场的影响。
主要观点
铁矿石市场
- 市场状况：近期铁矿石市场供需总体稳定，港口库存上升至多年高位，但价格大幅上涨，引发监管关注。
- 政策响应：国家发改委、市场监管总局联合召开会议，研究防范铁矿石过度囤积问题。
- 未来趋势：随着国际贸易形势恶化和疫情反复，海外供应链承压，铁矿石供应短缺风险上升，产业链安全供应成为重点。
- 相关标的：华菱钢铁、抚顺特钢、方大炭素。
稀土市场
- 价格表现：稀土价格持续刷新历史新高，相关概念股近期表现强劲。
- 供给分析：尽管2022年开采冶炼指标有所增加，但短期内产量难以大幅扩张，供给端仍偏紧。
- 需求前景：双碳政策推动下，风电、新能源汽车等新兴领域对稀土需求旺盛，长期价格上涨动力充足。
- 相关标的：北方稀土、金力永磁。
有色金属市场
- 价格波动：铜、铝、锌等主要品种价格小幅上涨，锡、镍等价格也保持稳定。
- 市场动态：铜价上涨主要受供需关系及海外供应链影响，铝价略有波动，锌价持续上涨，铅价下跌，锡价表现强劲。
- 相关标的：紫金矿业（铜矿产能提升）。
关键信息
品种价格与变动
| 品种 | 单位 | 数值（元） | 日变动 | 周变动 | 月变动 | 年变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent原油 | 美元/桶 | 458.30 | 0% | -4.1% | -3.41% | - |
| 动力煤 | 元/吨 | 662.20 | 5.04% | -7.69% | -14.75% | - |
| 焦煤 | 元/吨 | 2160.00 | 4.8% | 5.19% | 4.42% | - |
| 焦炭 | 元/吨 | 3180.00 | 5.6% | 6.55% | 9.03% | - |
| 螺纹 | 元/吨 | 4630.00 | 1.11% | 1.8% | 1.36% | 1.8% |
| 热卷 | 元/吨 | 4780.00 | 0.93% | 1.08% | 0.89% | 1.08% |
| 铜 | 元/吨 | 70100.00 | 0.55% | 0.23% | 0.26% | 0.23% |
| 铝 | 元/吨 | 20375.00 | 0.87% | -0.05% | 0.72% | -0.05% |
| 锌 | 元/吨 | 24380.00 | 1.37% | 0.95% | 1.63% | 0.95% |
| 铅 | 元/吨 | 15180.00 | -1.33% | -1.11% | -0.82% | -1.11% |
| 锡 | 元/千克 | 305950.00 | 1.68% | 0.91% | 2.02% | 0.91% |
| 镍 | 元/吨 | 152650.00 | 0.41% | 0.39% | 1.15% | 0.39% |
公司动态
- 紫金矿业：公布卡莫阿-卡库拉铜矿产能提升计划，将选厂设计产能提升至920万吨/年，预计年产铜45万吨以上，成为全球第四大产铜矿山。
风险提示
- 宏观经济风险：宏观经济不及预期可能影响大宗商品价格走势。
- 地缘政治风险：地缘政治局势升级可能对全球供应链造成冲击。
报告来源与声明
- 数据来源：Wind，川财证券研究所。
- 分析师声明：分析师孙灿具备证券投资咨询执业资格，报告基于合法合规信息，独立、客观出具，不与薪酬直接相关。
- 投资评级：证券投资评级与行业投资评级均以6个月内收益为参考，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
- 免责声明：本报告仅供川财证券客户使用，不构成投资建议，投资者需自行承担风险，报告内容可能随时更改，不承担任何法律责任。
公司与研究所信息
- 川财证券：成立于1988年，现由多家大型企业共同持股，是中国证券业协会会员。
- 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于提供专业研究与投资解决方案。
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