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基建产业链核心数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部分析师孙灿撰写，发布于2022年2月23日，旨在对基建产业链相关行业及公司进行数据跟踪与分析，评估其市场表现及投资价值。报告指出，当前市场情绪高涨，三大指数全部上涨，两市成交额重回万亿，但传统基建板块及上下游股票出现回调，而新能源等赛道股开始反弹。

主要观点

1. 市场情绪与板块走势

• 市场整体表现：2022年2月23日，上证指数收涨0.93%，深证成指涨1.9%，创业板指涨2.8%，市场情绪高涨。
• 板块分化：近期传统基建板块及产业上下游股票出现连续回调，与新能源等赛道股的反弹形成鲜明对比。

2. 传统基建的短期逻辑

• 估值修复：传统基建板块的上涨主要受稳增长政策和宽松货币政策刺激，属于估值修复的短期逻辑。
• 增长有限：这些传统行业并不符合未来经济发展方向，因此不具备长期配置价值，后期将面临分化。

3. 新基建的长期潜力

• 增长空间大：以新能源基建和数字基建为代表的新基建具备较大的发展空间，业绩增速和持续时间有保障。
• 政策支持：符合国家政策导向，既能助力“稳增长”，又符合产业发展趋势，有望走出长线行情。

关键信息

行业动态

• 2022年2月22日，中共中央、国务院发布《关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，强调推进农村基础设施建设，包括：
  • 乡镇通三级及以上等级公路
  • 较大人口规模自然村（组）通硬化路
  • 农村公路安全生命防护工程和危桥改造
  • 农村供水工程、电网巩固提升工程、农村光伏与生物质能建设

公司动态

• 中闽资源（600163）：股东华兴创投和华兴新兴在2021年11月24日至2022年2月23日期间减持公司股份，合计减持2,056,200股，占总股本0.11%。

行业涨跌数据（2月21日至23日）

风险提示

• 宏观政策：政策不及预期可能影响行业走势。
• 原材料价格：原材料价格上涨超预期可能增加成本压力。
• 财政支出：财政支出不及预期可能影响基建项目的推进。

公司与研究所信息

川财证券

• 成立于1988年7月，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，包括中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司等。
• 致力于服务客户、服务社会，具备良好的经济效益和社会效益。

川财证券研究所

• 下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。
• 团队成员来自国内一流学府，为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究、咨询和调研服务。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，非客户不得使用。
• 报告内容基于公开信息编制，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随时更改，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告版权属于川财证券，未经授权不得使用或传播。

分析师声明

• 孙灿分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
• 报告观点与分析师薪酬无直接关联，确保专业性和独立性。