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光博会总结：供不应求，更高速率、更高密度光互联

核心内容

2026年9月9日至11日，第二十七届中国国际光电博览会（CIOE）在深圳国际会展中心举办，吸引了来自全球30多个国家和地区的超4000家参展企业，展览面积达32万平方米，涵盖信息通信、精密光学、摄像头技术、激光及智能制造、新型显示、AR & VR、光电子创新等八大主题，为光电、集成电路、电子与嵌入式系统等领域注入强劲创新动力。

主要观点

1. AI深水区推动光通信高景气度

• 全球人工智能进入深水区，大模型迭代加速，光通信作为数通市场的核心传输媒介，具备高传输效率与低功耗的双重优势。
• 光互联正向低功率、高带宽方向演进，光模块、光芯片、光器件、光纤等产品需求持续增长。
• 推荐关注 光模块、光器件、NPO/CPO、AEC&铜缆、光纤光缆、交换机路由器及芯片 等领域。

2. 光模块进入3.2T时代

• 800G&1.6T光模块需求持续爆发，3.2T/NPO/XPO等新产品密集发布，市场空间逐步打开。
• 推荐标的：中际旭创、新易盛、华工科技
• 受益标的：光迅科技、剑桥科技、联特科技、汇绿生态、立讯精密、东山精密

3. 光芯片与光材料向高功率升级

• EML光芯片向200G升级，CW光源向200mW甚至500mW推进，带动薄膜铌酸锂等新材料需求提升。
• 推荐标的：源杰科技、仕佳光子
• 受益标的：长光华芯、永鼎股份、光迅科技、天通股份、光库科技、东山精密

4. 光器件通胀逻辑显现

• MMC/SN-MT&DFAU需求快速增长，器件小型化与高密度互联成为趋势。
• 保偏光纤为CPO产品提供新场景支持，提升系统可靠性。
• 推荐标的：杰普特、天孚通信、亨通光电、中天科技、远东股份
• 受益标的：长飞光纤、长芯博创、致尚科技、永鼎股份、光库科技、蘅东光、太辰光、烽火通信、通鼎互联、俊知集团、长盈通

5. OCS/CPO技术引领行业潮流

• OCS/CPO技术加速落地，上游零部件投资机会显著。
• 推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、天孚通信
• 受益标的：联讯仪器、腾景科技、炬光科技、罗博特科、德科立、光库科技

关键信息

光博会亮点产品

• 中际旭创：展示800G/1.6T光模块、3.2T NPO方案及AOC/AEC/PCIe互联产品。
• 新易盛：推出1.6T/3.2T光模块、6.4T NPO光模块、12.8T XPO光模块。
• 华工科技：展示3.2T NPO产品，已与客户进行测试。
• 光迅科技：发布全球首款3.2T硅光单模NPO模块，支持下一代AI应用。
• 仕佳光子：推出200mW/500mW单模CW激光器芯片。
• 杰普特：展示MMC、SN-MT、MPO/MMC等高密度光纤连接器组件，交付价值量同比增长超20倍。
• 长飞光纤：发布CPO/NPO专用特种光纤及CopackAlign™品牌，展示91km空芯反谐振光纤Demo。
• 腾景科技：推出OCS系统相关产品，如二维准直器阵列、钒酸钇晶体、超精密光学元件等，已获得重要客户订单。

通信市场表现

• 2026年9月4日至11日，通信指数上涨6.87%，在TMT板块中排名第一。
• 5G基站：截至2026年7月，我国5G基站总数达515.4万站，同比增长约6.1%。
• 5G用户数：三大运营商及广电5G移动电话用户数达13.03亿户，同比增长14.60%。
• 5G手机出货量：2026年6月出货量为1620.1万部，占比84.6%，同比下降12.1%。

运营商创新业务

• 移动云：2025年移动算力服务营收达898亿元，同比增长11.1%。
• 天翼云：2025年营收达1207亿元，同比增长6.0%。
• 联通云：2025年营收达722亿元，同比增长5.2%。

投资建议

一、光网络设备

• 推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、仕佳光子、天孚通信、源杰科技、华工科技、中天科技、亨通光电
• 受益标的：罗博特科、致尚科技、光迅科技、长光华芯、永鼎股份、太辰光、长飞光纤、长芯博创、联特科技、汇绿生态、德科立、光库科技、腾景科技

二、计算设备

• 推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯
• 受益标的：智微智能、映翰通、东土科技、共进股份、菲菱科思、寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、烽火通信、欧陆通、麦格米特、杰华特

三、AIDC机房建设

• 推荐标的：光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、宝信软件、润泽科技
• 受益标的：万国数据、世纪互联、东方国信、科华数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线、南兴股份、铜牛信息

四、算力租赁

• 受益标的：协创数据、宏景科技、润建股份、行云科技、有方科技、云赛智联、利通电子、海南华铁、智微智能、大名城、鸿博股份、超讯通信、协鑫能科、亿田智能、锦鸡股份、亚康股份、汇纳科技、弘信电子、中贝通信、航锦科技

五、云计算平台

• 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴-W、腾讯控股

六、AI应用

• 推荐标的：广和通
• 受益标的：移远通信、美格智能、华测导航、鸿泉物联、和而泰、拓邦股份、网宿科技、亿联网络、会畅通讯

七、卫星互联网&6G

• 受益标的：海格通信、信科移动-U、震有科技、通宇通讯、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、超捷股份、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星
• 受益标的：硕贝德、大富科技、武汉凡谷、世嘉科技、金信诺、飞荣达

风险提示

1. 5G建设不及预期：若运营商资本开支不及预期，将影响5G产业链及相关应用发展。
2. AI发展不及预期：AI发展放缓将影响IDC、服务器、光模块等细分产业。
3. 中美贸易摩擦：贸易摩擦可能对相关产业造成不利影响。

结论

本次光博会展示了光通信行业在AI深水区的强劲发展势头，光模块、光芯片、光器件及光纤产品向更高速率与更高密度演进，市场需求持续增长。同时，OCS/CPO等新技术引领行业变革，国产供应链正加速放量。建议投资者重点关注光网络设备、计算设备、AIDC建设、算力租赁、云计算平台、AI应用、卫星互联网及6G等核心领域。