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英大证券-金点电力能源晨报总结（第233期，2023年3月8日）

核心内容概述

本期电力能源晨报聚焦于2023年政府工作报告中关于能源建设的政策导向以及近期锂电池材料价格变动情况。报告指出，电力能源行业在政策推动下呈现出积极的投资信号，但同时，锂电池材料市场则面临价格下行压力，整体市场情绪偏弱。

主要观点

1. 政策导向：能源建设加速推进

• 电网投资：国网计划2023年电网投资将超过5200亿元，强调未核准项目将加速核准，已开工项目将加快进度，以确保年内投资目标的完成。
• 煤炭利用：政府工作报告强调发挥煤炭的主体能源作用，多个省份如天津、上海、辽宁等明确提及煤炭高效利用、煤电“三改”（灵活性改造、供热改造、节能改造）以及新增清洁煤电项目。
• 市场机制：云南提出设立“煤电电能量市场、调节容量市场”，体现对电力市场机制改革的重视。
• 火电项目：各省重点火电项目共18个，显示火电仍为能源结构的重要组成部分。
• 特高压建设：重点推进甘电入浙、陇电入鲁、疆电外送等新建线路，以及川渝特高压、福厦特高压等区域主网结构优化项目。
• 可再生能源：河北、河南、安徽、黑龙江、浙江、陕西等省份分别提出新增可再生能源装机容量目标，合计超过3000万千瓦。
• 储能发展：21个省份提及抽水蓄能电站54个项目，新型储能电站39个项目，储能成为政策支持的重点方向。

2. 锂电池材料价格走势分析

• 碳酸锂：价格持续下跌，从41.95万元/吨降至38.65万元/吨，跌幅约8%。
• 电解钴：价格略有上涨，从30.5万元/吨升至31万元/吨。
• 正极材料：动力型磷酸铁锂价格下跌至12万元/吨，三元材料价格也下跌约2%。
• 负极材料：高端天然石墨、高端人造石墨、中端天然石墨、中端人造石墨价格保持不变。
• 电解液与隔膜：价格均未发生变化，维持稳定。

关键信息

• 政策支持：2023年政府工作报告对能源建设提出了明确要求，重点支持火电改造、特高压建设、可再生能源发展和储能项目。
• 市场情绪：由于市场悲观情绪加重，下游厂家多持“买涨不买跌”心态，采购意愿较低。
• 供应端：天气回暖导致盐湖锂矿开工正常，产量提升，而部分锂盐厂在两会期间常规停产，影响市场供应节奏。
• 价格趋势：碳酸锂价格持续下跌，磷酸铁锂和三元材料价格也面临下行压力，市场整体呈低迷态势。
• 投资建议：报告未直接给出投资建议，但指出短期内锂电池材料市场可能继续承压。

风险提示

• 市场风险：锂电池材料价格持续下行，可能对相关企业利润产生影响。
• 政策风险：能源政策的不确定性可能对行业投资产生影响。
• 免责声明：本报告不构成个人投资建议，客户应自行判断并独立决策。

总结

本期晨报显示，2023年能源行业在政策层面获得强力支持，特别是在电网投资、火电改造、特高压建设、可再生能源发展和储能项目方面。然而，锂电池材料市场因需求疲软和供应增加，价格持续下行，市场情绪偏弱。投资者需关注政策动向与市场供需变化，谨慎决策。