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财通早班车总结（2014年07月04日）

核心内容概述

本报告为财通证券研究所发布的投资简报，涵盖市场走势、行业动态、公司研报、投资组合及策略分析等内容，旨在为投资者提供市场研判与投资建议。

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主要观点

市场走势

• 市场整体呈震荡攀升趋势，流动性有所改善。
• 7月开局市场表现良好，基因测序带动医药、医疗器械等板块上涨，国际有色金属期货价格上涨激发了有色板块活跃。
• 军工改制板块经过连续上涨后出现回调，国产软件、职业教育等板块延续调整。
• 建议关注结构性投资机会，中期继续推荐“大安全”主题，包括国防安全、信息安全、能源安全、粮食安全等。

行业动态

• 中国6月汇丰服务业PMI为53.1，创15个月高位，表明经济动力增强，服务业扩张巩固了制造业复苏趋势。
• 四川下半年将推出50个省重点项目，投资总额达4151亿元，重点包括丝绸之路经济带、长江经济带、新型城镇化及国企改革等。

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关键信息

财通研报

• 银江股份（300020）：作为领先的智慧城市总包商，公司处于产业链系统集成环节，具备向运营服务过渡的潜力。全国布局基本完成，覆盖29个省市自治区115个城市。
• 创业板再融资放开：有利于公司承接大项目，提升营运资金，增强竞争力。

公司点睛

• 立思辰（300010）：预计2014年半年度净利润同比增长10%-40%。
• 鸿利光电（300219）：获得两项发明专利，有助于完善知识产权体系，增强核心竞争力。

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研究所投资组合

积极型投资组合

• 祥龙一号：
  • 组合收益率：11.32%
  • 组合总市值：11,297,198.88元
  • 产品负责人：胡鹏
  • 主要持仓：裕兴股份、中国汽研、ST生化等
  • 操作理由：市场仍具赚钱效应，关注结构性机会，如军工、医药等。

稳健型投资组合

• 祥龙二号：
  • 组合收益率：35.65%
  • 组合总市值：13,564,507.35元
  • 产品负责人：周炜
  • 主要持仓：置信电气、恒瑞医药、潍柴重机等
  • 操作理由：关注主板结构性机会，如医药医疗、军工、北斗等。

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研究所对冲策略

• 策略说明：利用融券、股指期货等工具与现货市场对冲，降低组合波动率，实现稳健盈利。
• 模拟盘操作：
  • 积极型组合：7月4日无操作，操作计划为周五买入辉隆股份3000手。
  • 稳健型组合：7月4日无操作，当前仓位为30%。
  • 模拟盘说明：包含股票与分级基金，受交易限制暂不考虑场外基金与套利模式。

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一周研报回顾

报告标题	报告类型	主要观点	投资建议	发布日期	分析师
浙江震元 (000705)：重组终止不改公司发展趋势	调研简报	公司经营思路转变，预计EPS分别为0.53、0.76、1.02元	维持“买入”评级	2014/6/24	熊文说
水晶光电 (002273)：主业重回增长轨道，产能扩张在即	调研简报	滤光片业务增长，蓝宝石衬底行业景气上行	维持“增持”评级	2014/6/24	杨振华
安利股份 (300218)：PU革稳健增长	调研简报	产能扩张、三星订单、土地价值重估	维持“增持”评级	2014/6/23	赵锴
万马股份 (002276)深度报告：传统业务打底，牵手硅谷天堂存资产整合预期	深度报告	传统业务稳定增长，新能源汽车充电设备业务有望释放业绩，结盟硅谷天堂带来并购想象空间	维持“买入”评级	2014/6/19	李永良
牧原股份 (002714)深度报告：量价齐升，坐等接驾之骄	深度报告	生猪价格上涨预期强烈，公司出栏量稳步提升	首次给予“买入”评级	2014/6/13	马鹏飞
博晖创新 (300318)：搭建体外诊断平台，蓄势待发	调研简报	微流控技术平台构建，业绩呈现前低后高	给予“增持”评级	2014/6/5	熊文说
顺网科技 (300113)：增资炫彩互动，携手电信共发展	事件点评	增资2.2亿元切入移动互联网，与电信合作构筑壁垒	调高评级至“买入”	2014/6/4	赵锴

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免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，财通证券研究所力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。
• 报告不构成个人投资建议，未考虑个别客户的投资目标、财务状况或需求。
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总结

本报告提供了多维度的投资分析，涵盖市场走势、行业动态、公司研报及投资组合策略，重点推荐医药、军工、智慧城市等板块，同时提示投资者关注风险控制及市场波动。建议投资者结合自身风险偏好与投资目标，合理配置资产，把握结构性机会。