20231031-开源证券-北交所信息更新_三季报营收利润同增30_以上_智慧矿山+充电桩业务升级逐步推进_4页_874kb

科达自控（831832.BJ）投资评级：增持（维持）

一、财报关键数据

🌱 2023前三季度营收 24.5亿（+30%），归母净利润 2187万元（+37%），扣非净利润 1240万元（+79%）。毛利率同比提升至 41.02%，经营净现金流同比改善30%。
💸 2023Q3单季度营收 8.7亿（+56%），归母净利润 951万元（+60%）。

📍 总市值 80.8亿，流通市值 64.5亿。预计2023-2025年归母净利润分别为 0.68亿/0.85亿/1.09亿，对应PE分别为 119/95/74倍。

二、业务与行业进展

智慧矿山持续推进：
✅ 获批起草国家标准《煤矿用仪器仪表安全技术要求》，解决煤矿安全监控系统升级痛点。
✅ 研发CPS智慧矿山项目，施工项目增加，AI赋能矿用特种机器人研发，嵌入式系统销量上升。
✅ 国家能源局、中国充电联盟数据显示，2023年1-9月充电桩增量为 2432万台，同比翻倍。

充电桩业务迅猛增长：
🔋 城市立体式新能源充电管理系统进入快速复制阶段，2023Q3“科达天天充电桩”建设持续推进。
✅ 公司有望打造“充电桩”为新的增长点。

三、估值与评级

📈 预计2023-2025年EPS分别为 0.88/1.10/1.41元，当前PE 119倍，处于 中高估值 阶段。

🔝 维持“增持”评级：看好智慧矿山及新能源充电桩布局，核心增长点在AI赋能矿山自动化和城市立体充电系统。

四、风险提示

⚠️ 研发进度受阻、市场竞争加剧、新业务推广不及预期。

✅ 技术扎实，政策利好；充电桩增长迅速，智慧矿山持续深化。

分析师：赵昊 | 开源证券

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