20230305-申港证券-电力设备行业研究周报_通向完全可持续之路_储能空间广阔_9页_1mb

通向完全可持续之路 储能空间广阔 ——电力设备行业研究周报总结

核心内容

特斯拉在2023年投资者日活动中发布了宏图第三篇章（Master Plan 3），提出地球通向完全可持续能源之路的愿景。根据特斯拉的预测，实现完全可持续能源经济需要满足以下条件：

• 240TWh储能
• 30TW风光发电
• 10T制造领域投资，约为2022年GDP的10%
• 通过效率提升，可持续能源时代总能量需求为化石燃料时代的一半
• 占地面积 < 0.2% 的地球陆地面积
• 难以获得的资源为0

主要观点

1. 储能是可持续能源经济的关键

   • 储能需求巨大，预计2050年可实现完全可持续能源经济。
   • 2030年需实现光伏与风电装机量为2022年的3倍，动力与储能电池产量为2022年的29倍，电动汽车产量为2022年的11倍。
   • 2022-2030年动力与储能电池产量年复合增长率（CAGR）为 52%，增速显著。

2. 行业转型方向明确

   • 电网供电：用可再生能源替代35%的化石能源
   • 交通领域：转向电动汽车，替代21%的化石能源
   • 家庭与工业：使用热泵替代22%的化石能源
   • 高温热传递与工业生产：电动化与氢能利用，替代17%的化石能源
   • 航运与航空：使用可持续能源，替代5%的化石能源

3. 投资建议

   • 建议关注特斯拉电池供应商 宁德时代
   • 储能电池对寿命要求较高，推荐关注 德方纳米（磷酸铁锂正极材料龙头）

关键信息

市场表现

• 电力设备行业本周涨跌幅为 -1.63%，在申万31个一级行业中排名垫底
• 沪深300、上证指数、深证成指、创业板指本周涨跌幅分别为 1.71%、1.87%、0.55%、-0.27%
• 电池板块表现分化：
  • 周涨幅前五：昆工科技、科达利、丰元股份、亿华通-U、长远锂科
  • 周跌幅前五：博力威、恩捷股份、利元亨、骄成超声、天际股份

行业热点

• 南都电源中标国电投100MWh集中式储能项目，中标金额为1.39亿元，凸显其在储能领域的领先地位。

数据与图表目录

• 图1：特斯拉可持续能源经济展望
• 图2：特斯拉化石能源取代计划
• 图3：实现完全可持续时间节点与所需产能
• 图4：本周各行业涨跌幅
• 图5：重点指数周涨跌幅
• 图6：电力设备版块周涨跌幅
• 图7：电池版块周涨幅前五
• 图8：电池版块周跌幅前五
• 图9：碳酸锂和单水氢氧化锂价格
• 图10：电池价格
• 图11：正极材料价格
• 图12：负极材料价格
• 图13：国产中端不同规格隔膜价格
• 图14：电解液价格

行业评级体系

• 申港证券行业评级：增持、中性、减持

  • 增持：相对强于市场基准指数收益率 >5%
  • 中性：相对收益率 -5%~+5%
  • 减持：相对弱于市场基准指数收益率 < -5%

• 公司评级：买入、增持、中性、减持

  • 买入：相对收益率 >15%
  • 增持：相对收益率 5%~15%
  • 中性：相对收益率 -5%~+5%
  • 减持：相对收益率 < -5%

风险提示

• 新能源车销量不及预期
• 光伏与风电装机量不及预期

分析师信息

• 分析师：曹旭特
• 执业证书编号：S1660519040001
• 发布日期：2023年03月05日

行业基本资料