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东吴策略：三分钟看中观 10月手机出货量与9月基本持平

核心内容概述

本报告总结了2019年11月27日中国主要行业及市场数据变化，涵盖上游资源、中游制造、下游需求、科技数据等多个领域。整体呈现为部分资源品价格上升，部分行业需求疲软，同时存在市场波动与政策风险提示。

上游资源变化

油气

• 原油：WTI期货价格微涨0.09%至57.77美元/桶，布伦特期货价格微涨0.14%至63.39美元/桶。
• 天然气：NYMEX期货价格下跌0.67%至2.66美元/百万英热单位。

煤炭

• 消耗：6大发电集团日均耗煤量上升7.24%至63.4万吨。
• 价格：焦煤、焦炭、动力煤期货结算价分别上涨2.65%、5.57%、0.51%。
• 库存：秦皇岛港库存上升3.45%至674.5万吨，6大发电集团库存微升0.81%至1,699.23万吨。

有色

• 价格：LME铜期货价微涨0.27%，锡期货价微涨0.77%，其余金属价格下跌。
• 库存：铜、锡库存减少，铝、锌、铅、镍库存增加。

稀土

• 氧化镝：价格回升，最低价与最高价分别上涨1.95%和1.90%。
• 氧化钛：价格回调，最低价与最高价分别下跌1.91%和1.87%。

其他

• 美元指数：上涨0.29%至98.28。
• 贵金属：黄金期货价微涨0.14%，白银期货价上涨1.17%。

中游制造变化

钢铁

• 产能利用率：唐山钢厂产能利用率下降1.05%，高炉开工率下降2.17%。
• 库存：螺纹钢、线材、热卷库存分别减少9.09%、13.14%、2.69%。
• 价格：螺纹钢、热轧卷板、Myspic综合钢价指数、中国铁矿石价格指数分别上涨3.66%、2.71%、2.74%、2.68%。

建材

• 水泥：全国水泥价格指数上涨2.14%，中原、京津冀、珠江西水泥价格指数分别上涨4.82%、1.78%、0.52%。
• 玻璃：中国玻璃价格指数微涨0.21%，现货平均价微涨0.13%，期货结算价下跌2.02%。

化工

• 化学纤维：PTA产量下跌2.46%，库存天数持平。
• 无机化工：轻质纯碱、重质纯碱、玉米价格下跌，豆油、小麦价格上涨。
• 精细化工：纯MDI价格下跌1.71%，聚合MDI价格上涨1.64%。

下游需求变化

房地产

• 土地成交：100大中城市土地成交面积下降24.78%，其中一线城市大幅上升326.83%。
• 一手商品房：一线城市成交面积下降1.51%，二线城市下降3.46%，三线城市大幅下降43.31%。
• 二手房：一线城市下降14.92%，二线城市下降4.85%，三线城市下降42.86%。
• 库存：十大城市商品房存销比下降1.47%，其中二线城市下降6.20%。

农产品

• 生猪价格：大幅回调11.20%。
• 禽类：肉鸡苗价格下跌13.65%，蛋鸡苗价格上涨0.97%，活鸡、鸡蛋价格下跌1.88%和持平。
• 粮油：大豆、豆粕、玉米价格下跌，豆油、小麦价格上涨。
• 蔬果：菜篮子产品批发价微涨0.09%，蔬菜平均批发价上涨1.78%，水果价格持平。
• 其他：白砂糖、棉花价格下跌。

科技数据跟踪

消费电子

• 面板价格：27"W显示器面板与32"W液晶电视面板价格均与上期持平。
• 手机出货量：10月智能手机出货量小幅下跌0.19%至3461.60万台。

存储器

• DRAM：4GB 512Mx8价格下跌0.65%，2GB 256Mx8价格下跌1.82%。
• NAND Flash：64Gb 8Gx8价格上涨0.74%，32Gb 4Gx8价格微跌0.04%。

半导体

• 费城半导体指数：下跌2.99%至1691点。

风险提示

• 中美贸易摩擦超预期：可能对市场产生重大影响。
• 通胀上行超预期：可能对经济造成压力。

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