东吴策略：三分钟看中观稀土价格震荡，原油黄金大涨
核心内容概述
本报告为2019年6月26日东吴证券发布的市场分析报告，涵盖上游资源、中游制造、下游需求及交通运输等多个领域的市场动态。报告指出，原油和黄金价格大幅上涨，而稀土价格保持震荡，部分农产品价格波动明显，机械行业出现分化，交运数据则显示铁路货物周转量增速收窄。
主要观点
上游资源
- 原油：WTI期货价格收于57.83美元/桶，上涨7.29%；布伦特原油期货价格收于65.05美元/桶，上涨4.68%。
- 天然气：NYMEX天然气期货价格下跌3.16%，至2.30美元/百万英热单位。
- 煤炭：动力煤期货价格继续上涨，焦炭期货价格也上涨，但焦煤期货价格下跌。
- 有色金属：LME铜、铝、锌、铅期货价格整体回升，镍、锡期货价格也有上涨，但库存情况显示部分金属库存减少，部分增加。
- 黄金：黄金期货价格继续上涨，上涨5.00%至1418.20美元/盎司，美元指数下跌1.49%。
中游制造
- 钢铁：螺纹钢、热轧卷板期货价格大幅上涨，分别为6.85%和9.11%。但钢厂产能利用率略有下降，部分库存增加。
- 建材：玻璃价格继续上涨，水泥价格指数略有下跌，房地产市场表现分化，一手商品房成交面积部分城市回升，部分下降。
- 机械：5月挖掘机销量同比转负，其他工程机械如推土机、汽车起重机等销量变化明显，部分出现大幅增长。
- 化工：纯碱价格继续下降，PTA产量下跌，但部分化工产品如涤纶DTY价格小幅上涨。
- 农产品：外三元生猪均价上涨5.6%，肉鸡苗价格下跌31.33%，大豆、豆粕、豆油价格下跌，但部分产品如棉花价格小幅上涨。
下游需求
- 酒类：五粮液价格上涨7.15%，哈尔滨啤酒价格上涨3.33%，其他酒类产品价格稳定。
- 交通运输：BDI指数大幅上涨，中国海运指数出现分化，铁路货物周转量同比增速收窄，客运运输同比增速有所提升。
关键信息汇总
上游资源
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| WTI原油期货价格 |
美元/桶 |
57.83 |
53.90 |
7.29% |
1.18% |
| 布伦特原油期货价格 |
美元/桶 |
65.05 |
62.14 |
4.68% |
-0.24% |
| NYMEX天然气期货价格 |
美元/百万英热单位 |
2.30 |
2.38 |
-3.16% |
0.68% |
| 焦煤期货结算价 |
元/吨 |
1,375.50 |
1,383.50 |
-0.58% |
-2.54% |
| 焦炭期货结算价 |
元/吨 |
2,073.50 |
2,048.50 |
1.22% |
-5.36% |
| 动力煤期货结算价 |
元/吨 |
605.40 |
594.40 |
1.85% |
1.05% |
| 港口库存 |
万吨 |
553.50 |
574.00 |
-3.57% |
-3.53% |
| 发电集团煤炭库存 |
万吨 |
1,745.60 |
1,789.96 |
-2.48% |
3.60% |
有色
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| LME3个月铜 |
美元/吨 |
6,005.00 |
5,876.00 |
2.20% |
-0.68% |
| LME3个月铝 |
美元/吨 |
1,801.00 |
1,763.00 |
2.16% |
-1.18% |
| LME3个月锌 |
美元/吨 |
2,524.00 |
2,476.00 |
1.94% |
-1.75% |
| LME3个月铅 |
美元/吨 |
1,909.50 |
1,892.00 |
0.92% |
-0.71% |
| LME3个月镍 |
美元/吨 |
12,290.00 |
11,775.00 |
4.37% |
-0.88% |
| LME3个月锡 |
美元/吨 |
19,010.00 |
18,875.00 |
0.72% |
-1.82% |
稀土
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| 氧化镝最低价 |
元/公斤 |
1,990.00 |
1,990.00 |
0.00% |
0.76% |
| 氧化镝最高价 |
元/公斤 |
2,030.00 |
2,030.00 |
0.00% |
0.74% |
| 氧化钛最低价 |
元/公斤 |
4,135.00 |
4,160.00 |
-0.60% |
8.62% |
| 氧化钛最高价 |
元/公斤 |
4,235.00 |
4,160.00 |
1.80% |
5.85% |
其他
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| 美元指数 |
1973年3月=100 |
96.19 |
97.65 |
-1.49% |
0.96% |
| COMEX黄金 |
美元/盎司 |
1418.20 |
1350.70 |
5.00% |
1.46% |
| COMEX银 |
美元/盎司 |
15.38 |
14.99 |
2.60% |
1.72% |
中游制造
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| 螺纹钢期货结算价 |
元/吨 |
3,964.00 |
3,710.00 |
6.85% |
-1.93% |
| 热轧卷板期货结算价 |
元/吨 |
3,903.00 |
3,577.00 |
9.11% |
-1.22% |
| Myspic综合钢价指数 |
- |
145.84 |
142.89 |
2.06% |
-1.24% |
| 中国铁矿石价格指数 |
1994年4月=100 |
389.90 |
377.57 |
3.27% |
3.77% |
下游需求
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| 五粮液（52度） |
元/瓶 |
1,259 |
1,175 |
7.15% |
6.92% |
| 哈尔滨啤酒 |
元/瓶 |
3.1 |
3.0 |
3.33% |
-3.23% |
| 全国外三元生猪均价 |
元/公斤 |
16.5 |
15.63 |
5.6% |
- |
| 肉鸡苗价格 |
元/羽 |
2.85 |
4.15 |
-31.33% |
-39.68% |
| 菜篮子产品批发价格200指数 |
2015年=100 |
110.31 |
109.98 |
0.30% |
-0.55% |
| 中国棉花价格指数 |
元/吨 |
14156.00 |
14068.00 |
0.63% |
0.43% |
交运
| 项目 |
单位 |
最新值 |
上期值 |
涨跌幅 |
上期涨跌幅 |
| BDI |
- |
1,280.00 |
1,135.00 |
12.78% |
2.71% |
| BCI |
- |
2,389.00 |
1,956.00 |
22.14% |
8.79% |
| CCBFI |
2000年1月=1000 |
1,032.79 |
1,046.41 |
-1.30% |
-0.65% |
| CCFI |
1998年1月1日=1000 |
818.83 |
811.44 |
0.91% |
1.99% |
| SCFI |
2009年10月16日=1000 |
764.5 |
779.1 |
-1.88% |
-0.50% |
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