20240702-东海证券-晨会纪要_12页_418kb

报告摘要

卓胜微（300782SZ）
- 全球射频开关龙头，2020年全球市占率5%。
- 布局滤波器（30%射频前端市场份额）、功率放大器及模组（2023年营收占比36.34%）。
- 首次覆盖给予“买入”评级，2024-2026年营收增速22%、21%、26%，净利润增速49%、122%、208%。
电池及储能行业周报
- 虚拟电厂试点推进，储能EPC中标均价1.05元/Wh。
- 大电芯（300Ah+）快速量产，构网型储能技术受关注。
- 推荐关注宁德时代、特锐德、上能电气。
医药生物行业周报
- 医保目录调整启动：申报截止至7月1日，11月完成谈判。
- 板块估值处于历史低位（PE 241倍），建议中长线布局创新药、品牌中药等细分领域。
- 推荐组合：特宝生物、科伦药业、贝达药业。
FICC债券深度报告
- 需求不足与供给收缩驱动债牛，10年国债收益率221%（较年初下行34bps）。
- 特别国债发行提速，低风险偏好资金（如银保）推动利率下行。
资产配置周观察
- 美元走强约束A股风险偏好，商品价格波动（原油上涨2%）关注地缘因素。