20230504-国泰期货-股指期货_缩量止跌信心不足_20页_1mb

报告总结

市场回顾与展望

上周，300指数以十字星K线收盘，量能基本稳定，中期仍处于区间整理。海外市场需关注美联储5月政策走势与银行信用紧缩，国内需关注经济修复放缓与政策导向。预期A股震荡上行，中期配置价值存在。

影响因素分析

1. 经济层面：4月PMI数据继续下行，经济修复放缓，企业盈利增速回落但随经济回暖有望改善。
2. 政策层面：央行近期采取降准、MLF超额续作等货币政策；政府工作报告强调“宽货币、结构性宽信用”；财政政策加力提效，专项债规模扩大。
3. 行业板块：科技（TMT）受中美摩擦影响波动，房地产风险防范仍为关注重点，“中特估”概念提振大盘股。

策略建议

短线策略

• 日内交易参考1分钟、5分钟K线图。
• 期指合约止损止盈点位参考：
  • IF：17点止损、47点止盈。
  • IH：11点止损、32点止盈。
  • IC：24点止损、71点止盈。
  • IM：28点止损、85点止盈。

趋势策略

• 持有多单，关注核心区间：
  • IF主力合约：3930-4130点
  • IH主力合约：2620-2770点
  • IC主力合约：6110-6410点
  • IM主力合约：6600-6930点

期现与跨期策略

• 期现市场观望。
• 跨期反套平仓观望。

跨品种策略

• 持有空IF（或IH）+多IC（或IM）策略。

风险提示

• 疫情反复、国内经济与政策变动、中美贸易摩擦、海外市场波动。