20250604-国泰期货-国债期货_震荡局势趋势未明朗_复苏预期在途债市或承压_3页_567kb

国债期货市场总结（2025年06月04日）

【核心内容】

2025年6月3日，国债期货市场呈现震荡走势，不同期限合约表现分化。其中，30年期国债期货主力合约上涨0.03%，而10年期、5年期、2年期主力合约均小幅下跌，跌幅分别为0.03%、0.04%和0.04%。整体趋势强度为0，表明市场情绪处于中性状态。

【市场数据】

国债期货主力合约表现

货币市场动态

• 隔夜SHIBOR：报1.4100%，较前一交易日下跌6.1bp
• 7天SHIBOR：报1.5150%，较前一交易日下跌10.2bp
• 14天SHIBOR：报1.5790%，较前一交易日下跌16.0bp
• 1个月SHIBOR：报1.6200%，与上一交易日持平

现券市场表现

• 国债收益率曲线整体上行，幅度为0.30-1.62BP
  • 2Y期收益率上行1.57BP至1.48%
  • 5Y期收益率上行1.62BP至1.58%
  • 10Y期收益率上行0.72BP至1.68%
  • 30Y期收益率上行0.30BP至1.90%
• 信用债收益率曲线涨跌不一：
  • AAA评级中短期票据6M期收益率上行10.00BP至1.77%
  • 1Y期收益率下移3.00BP至1.70%
  • 3Y期收益率上行8.00BP至1.86%
  • 5Y期收益率上行6.50BP至2.08%

【宏观及行业新闻】

• 央行于6月3日开展4545亿元人民币7天期逆回购操作，利率为1.40%，显示央行对市场流动性仍保持一定的支持态度。

【趋势分析】

• 当前国债期货市场趋势强度为0，表明市场走势中性，没有明显的多空倾向。
• 30年期国债期货小幅上涨，可能反映长端债券需求略有增强，但整体市场仍处于震荡状态，复苏预期尚未明确，市场对利率走势的判断仍存在分歧。

【风险提示】

• 市场存在不确定性，未来走势将取决于宏观经济数据、政策动向及市场情绪变化。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，谨慎对待市场波动，避免盲目操作。

【免责声明】

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