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报告摘要

公募基金研究 / 每日基金资讯总结（2013年6月20日）

核心内容概述

本报告汇总了2013年6月20日的基金市场动态，涵盖基金审批、市场表现、行业趋势、基金公司观点、分级基金数据等多个方面，反映了当时基金行业在政策支持、市场波动、产品创新及投资者行为等方面的变化。

主要观点与关键信息

一、基金审批与产品创新

创新基金审批提速：2013年6月上半月，创新基金产品获批23只，占全年获批总量的70%，显示监管层对创新产品的支持。
货币基金发展迅速：受天弘基金与支付宝合作启发，货币基金有望成为未来规模增长最快的部门，部分基金公司计划通过第三方平台扩大市场份额。
消费主题基金升温：目前已成立26只消费主题基金，大消费板块在过去十年中表现优异，未来值得关注。

二、基金市场表现

沪深基指下跌：6月19日，沪深基指低开低走，沪基指跌0.48%，深证基指跌0.25%，LOF基金价格指数跌0.99%，ETF基金价格指数跌0.80%。
基金重仓股业绩分化：在基金首季重仓持有的813只个股中，已有283只披露中期业绩预告，其中57只业绩预降，占比20.14%。部分个股如民和股份、辽通化工等净利润降幅超过100%。
RQFIIA股ETF赎回潮：端午节后，RQFIIA股ETF遭遇大规模赎回，南方A50ETF、华夏沪深300A股ETF等产品规模显著缩水。
“余额宝”影响基金销售：支付宝推出的“余额宝”通过互联网金融创新，对基金销售产生深远影响，引发关于是否违规的讨论。

三、基金公司观点

申万菱信：经济维持复苏，债市存在交易性机会，利率市场化推进对可转债影响显著。
国投瑞银：未来的大行情将来自新兴产业代表的新蓝筹，建议集中配置高成长股。
银河基金：城投债和优质产业债信用风险较小，是债券基金投资的优选标的。
南方基金：建议关注中报业绩超预期个股，短期经济未见大幅衰退风险。
大摩华鑫：成长股投资主线贯穿全年，需持续跟踪业绩变化。

四、分级基金动态

股票分级基金B类份额溢价率：B类份额溢价率与融资效率密切相关，融资效率越高，溢价率越低，可能存在套利机会。
债券分级基金B类份额：杠杆倍数高，溢价率低，需关注折价率和份额数量，警惕价格波动风险。
分级基金A类份额：A类份额折价率较高，可能具有投资吸引力，但需注意其与B类份额的配对转换机制。

五、市场指数与基金表现

基金收益率分化：开放式基金和场内基金表现差异显著，部分基金收益率较高，部分则表现较差。
债券市场走势：1年期和10年期国债收益率走势影响债券基金投资时机，收益率高于平均时为较好的投资时机。
分级基金折溢价分析：股票分级基金A份额折价率高于理论值时，可能被低估；B份额溢价率高于理论值时，需警惕价格回落风险。

重要数据与图表

表格1：开放式基金收益率表现

基金类型	表现较好	收益率	表现较差	收益率
开放股票型	国富中小盘	1.24%	国泰中小盘成长	-1.52%
开放股票型	长信内需成长	0.94%	兴全轻资产	-1.49%
开放股票型	长盛电子信息产业	0.65%	国投瑞银沪深300金融	-1.43%
开放混合型	招商优势企业	0.52%	华宝兴业收益增长	-1.26%
开放混合型	博时回报灵活配置	0.39%	信达澳银精华	-1.24%
开放混合型	民生加银红利回报	0.37%	宝盈核心优势	-1.14%
开放债券型	中欧信用增利A	0.10%	华安可转债A	-1.65%
开放债券型	博时宏安可转债B	0.10%	博时转债C	-1.54%
开放债券型	博时宏观回报AB	0.10%	博时转债B	-1.57%
开放债券型	华富货币	5.00%	长信利息收益A	2.28%
开放债券型	建信货币	4.67%	交银货币A	2.50%
开放债券型	大摩货币	4.64%	长信利息收益B	2.52%

表格2：场内基金表现

基金类型	表现较好	收益率	表现较差	收益率
LOF基金	兴全绿色投资	0.28%	国泰中小盘成长	-1.52%
LOF基金	泰达宏利效率优选	0.09%	兴全轻资产	-1.49%
LOF基金	鹏华优质治理	0.00%	国投瑞银沪深300金融	-1.43%
传统封基	基金汉兴	0.34%	基金普惠	-0.67%
传统封基	基金丰和	0.12%	基金普丰	-0.65%
传统封基	基金景福	0.11%	基金裕隆	-0.58%
股票分级进取	泰信基本面400B	4.03%	金鹰中证500B	-6.78%
股票分级进取	银华瑞祥	2.65%	泰达进取	-5.91%
股票分级进取	兴全合润分级B	0.83%	长盛同瑞B	-3.85%
债券分级进取	国泰信用分级B	1.27%	信诚双盈分级B	-2.40%
债券分级进取	中欧鼎利分级B	0.09%	浦银安盛增利B	-1.32%
债券分级进取	银河通利B	0.09%	泰达宏利聚利B	-1.22%
ETF基金	大成深证成长40ETF	0.13%	国泰上证180金融ETF	-1.43%
ETF基金	招商上证消费80ETF	-0.08%	华宝兴业上证180价值ETF	-1.27%
ETF基金	华夏中小板ETF	-0.17%	华泰柏瑞红利ETF	-1.25%

表格3：股票分级基金B份额数据

代码	名称	净值日增长率	价格日涨跌幅	日换手率	最新折溢价	上周折溢价率	融资效率
150118.SZ	国泰国证房地产B	-1.72%	-1.61%	8.64%	-4.77%	-4.88%	11.98
150037.SZ	建信进取	-1.01%	0.74%	0.16%	-2.74%	-4.42%	8.69
150009.SZ	瑞和远见	-0.30%	-1.65%	0.16%	6.05%	7.51%	-
150017.SZ	兴全合润分级B	-0.25%	0.83%	0.44%	0.50%	-0.57%	-
150019.SZ	银华锐进	-1.33%	-0.17%	6.63%	12.50%	11.20%	24.24
150013.SZ	国联安双禧B	-1.69%	-0.85%	2.13%	0.22%	-0.63%	9.34
150023.SZ	申万深成进取	-5.46%	-0.90%	3.85%	213.15%	198.75%	42.83
150029.SZ	信诚中证500B	-1.21%	-0.20%	8.04%	0.61%	-0.40%	18.59
150031.SZ	银华鑫利	-0.97%	-1.43%	2.05%	-5.48%	-5.04%	6.60
150048.SZ	银华瑞祥	-0.55%	2.65%	0.04%	-3.96%	-6.95%	2.64
150054.SZ	泰达进取	-1.00%	-5.91%	2.19%	-0.10%	5.11%	8.98
150050.SZ	南方新兴消费进取	0.27%	0.09%	0.12%	1.35%	1.54%	11.38
150070.SZ	国联安双力中小板B	-0.85%	0.78%	2.80%	-4.16%	-5.71%	14.64
150052.SZ	信诚沪深300B	-1.51%	-1.40%	3.17%	7.39%	7.28%	16.81
150058.SZ	长城久兆积极	-0.43%	-2.53%	1.25%	2.78%	5.00%	10.09

表格4：股票分级基金A份额数据

代码	名称	净值日增长率	价格日涨跌幅	日换手率	最新折溢价	上周折溢价率	基准收益率	总体折溢价率	预计年化收益率
150117.SZ	国泰国证房地产A	0.00%	0.00%	6.11%	4.78%	4.78%	7.00%	0.00%	6.30%
150036.SZ	建信稳健	0.00%	0.00%	0.00%	-0.97%	-0.97%	6.50%	-2.01%	6.52%
150008.SZ	瑞和小康	-1.05%	-0.41%	0.05%	-5.40%	-6.01%	-	-0.43%	-
150016.SZ	兴全合润分级A	0.00%	-0.20%	0.66%	-1.70%	-1.50%	-	-0.33%	-
150018.SZ	银华稳进	0.10%	-0.31%	1.00%	-6.52%	-6.13%	6.00%	-0.13%	6.63%
150012.SZ	国联安双禧A	0.10%	-0.30%	0.95%	-1.38%	-0.99%	6.50%	-0.46%	-
150022.SZ	申万深成收益	0.01%	-0.62%	0.17%	-1.39%	-0.69%	6.50%	-0.79%	6.52%
150028.SZ	信诚中证500A	0.00%	-0.20%	0.34%	2.59%	2.13%	6.50%	1.09%	6.05%
150030.SZ	银华金利	0.00%	0.47%	0.41%	-0.29%	-0.39%	6.50%	-0.78%	6.44%
150047.SZ	银华瑞吉	0.00%	2.48%	0.06%	-1.67%	-1.08%	6.50%	-0.09%	8.54%
150060.SZ	银华鑫瑞	0.00%	-0.10%	1.12%	-6.71%	-6.61%	6.00%	-0.06%	6.66%
150065.SZ	长盛同瑞A	0.00%	-0.69%	0.28%	-3.75%	-0.59%	6.50%	-0.72%	6.60%
150056.SZ	工银瑞信500A	0.02%	0.00%	0.00%	-0.29%	-0.39%	6.50%	3.52%	6.05%
150085.SZ	申万菱信中小板A	0.02%	-0.58%	1.54%	-2.73%	-3.74%	6.50%	-0.48%	10.51%
150098.SZ	长盛同庆800A	0.00%	-0.29%	0.06%	2.59%	2.89%	6.50%	-0.43%	10.95%
150083.SZ	广发深证100A	0.02%	-0.68%	0.17%	-1.39%	-0.69%	6.50%	-0.79%	6.52%
150088.SZ	金鹰中证500A	0.02%	0.48%	0.01%	2.59%	2.13%	6.50%	1.09%	6.05%
150076.SZ	浙商进取	0.00%	-0.42%	2.09%	-4.16%	-5.71%	6.50%	-0.41%	-
150078.SZ	金鹰持久回报B	0.00%	-0.15%	0.45%	-0.97%	-1.41%	2.30%	-0.72%	10.32%

表格5：债券分级基金B份额数据

代码	名称	净值日增长率	价格日涨跌幅	日换手率	最新折溢价	上周折溢价率	杠杆倍数	剩余年数	份额数量 (亿份)
150021.SZ	富国汇利B	-0.35%	-0.36%	0.29%	-0.71%	-0.71%	2.3	0.93	9.00
150026.SZ	大成景丰分级B	-1.84%	-0.75%	0.65%	2.31%	1.19%	2.3	0.32	9.73
150035.SZ	泰达宏利聚利B	-0.87%	-1.22%	1.16%	-0.95%	-0.60%	2.3	2.90	4.75
150041.SZ	富国天盈分级B	-0.15%	0.00%	0.09%	-0.66%	-0.81%	2.3	0.93	10.51
150043.SZ	博时裕祥分级B	-1.15%	-1.00%	0.19%	-0.23%	-0.38%	4	0.97	8.00
150038.SZ	万家添利分级B	-0.59%	-0.08%	0.01%	-4.46%	-4.76%	2.5	1.47	9.00
150040.SZ	长信利鑫分级B	-0.24%	-0.09%	0.00%	-6.81%	-6.96%	2	1.43	2.72
150067.SZ	国泰信用分级B	-0.83%	1.27%	1.94%	26.73%	24.11%	2.3	1.48	0.02
150061.SZ	鹏华丰泽分级B	-0.38%	0.00%	0.00%	0.99%	0.61%	2.3	1.47	9.00
150046.SZ	天弘丰利分级B	-0.40%	-0.22%	0.26%	-3.07%	-3.25%	3	1.43	4.84
150068.SZ	诺德双翼B	-0.34%	0.00%	0.02%	6.60%	6.24%	3	1.66	1.35
150063.SZ	浦银安盛增利B	-2.03%	-1.32%	0.44%	2.83%	2.10%	3.3	1.88	0.91

总结

2013年6月20日，基金市场在政策支持和产品创新的推动下，呈现出明显的波动与分化。创新基金审批提速，货币基金成为增长最快的部分，消费主题基金因大消费板块的赚钱效应而受到关注。市场整体表现不佳，沪深基指低开低走，部分基金重仓股业绩预降，引发投资者警惕。同时，互联网金融创新如“余额宝”对基金销售产生深远影响。基金公司普遍看好新兴产业和高成长股，认为其将带来未来的大行情。分级基金的溢价率与融资效率密切相关，需关注其折溢价情况以把握投资机会。

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