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阿里控股天弘，基金业将掀起创新革命

核心内容

2013年10月，阿里巴巴宣布拟以每人民币4.50元的价格认购天弘基金26230万元的注册资本，同时内蒙君正和天弘基金管理层也分别认购部分股份。增资扩股后，天弘基金的注册资本将从18000万元增加至51430万元，实现规模的显著扩张。此次事件标志着互联网与基金行业的深度融合，也预示着基金业即将迎来创新革命。

主要观点

• 互联网与金融融合：阿里巴巴控股天弘基金是互联网与金融深度合作的典范，通过资本层面的合作实现资源整合。
• 激励机制改革：天弘基金管理层公开持股约11%，有助于改善激励机制，推动公司长期发展。
• 战略布局与市场潜力：天弘基金注册资本的大幅增长意味着其未来将有更大动作和布局，特别是在大资管混业竞争背景下。
• 高杠杆效应：基金公司相比银行具有更高的杠杆效应，能更有效地撬动资本，但也面临更大的风险。
• 未来市场格局：阿里巴巴对市场格局的假设为“70/20/10”，表明其希望通过深度参与市场获取更大价值，而非仅依赖渠道优势。

关键信息

• 资本结构变化：阿里巴巴、内蒙君正及天弘基金管理层共同认购天弘基金，注册资本增长近2倍。
• 市场影响：阿里巴巴控股天弘基金，将推动互联网金融的发展，为基金业带来新的合作方式。
• 互联网金融趋势：互联网企业正借助数据资产进军金融市场，如京东、苏宁、腾讯等，均在积极布局。
• 基金与互联网合作：基金公司与互联网平台合作，如华夏基金与微信、支付宝，汇添富基金与腾讯财付通等，推动产品创新与渠道变革。
• 创新产品：如“活期通”、“快易付”、“微理财”等，旨在提升用户体验，实现闲钱增值。
• 竞争格局：互联网金融正在改变传统金融格局，形成“快鱼吃慢鱼，慢鱼吃死鱼”的竞争态势。

互联网金融发展实例

华夏基金

• 推出“活期通”和“快易付”，实现用户资金增值与支付功能结合。
• 推出“微理财”智能服务平台，支持移动端和PC端协同运营。
• 推出微信平台交易服务，实现边聊天边理财。
• 与财付通合作推出“财富宝”货币市场基金，成为业内首家。

汇添富基金

• 推出与腾讯财付通合作的货币市场基金，实现1元起充、随充随取。
• 上报“全额宝”货币市场基金，计划与民生银行合作推出。

国泰基金

• 推出“超级钱包”产品，与淘宝网合作，实现互联网平台与基金公司的结合。

Paypal

• 作为美版余额宝，通过账户余额自动转入货币市场基金，实现用户资金增值。
• 通过高收益吸引用户资金，实现规模增长。

嘉信理财

• 通过在线交易服务，实现客户数量和资产管理规模的快速增长。
• 推出“eSchwab”独立电子经纪机构，实现客户资产的集中管理。

平安集团

• 通过“万里通”积分平台，整合存款、保险、基金交易、消费等服务。
• 推出“陆金所”网络投融资平台，专注小微企业融资。
• 与阿里、腾讯等互联网公司合作，推动互联网金融创新。

基金公司与互联网公司的合作形式

互联网金融的未来趋势

• 技术创新推动发展：新兴技术如大数据、云计算等正在推动互联网金融的发展。
• 政策支持：大资管政策推动银行、保险、证券等机构混业经营。
• 客户为王：互联网金融的核心在于提升用户体验，吸引用户资金。
• 长尾效应：通过互联网平台汇聚大量小客户，实现规模效应。
• 合作模式多样化：包括资本合作、产品合作、渠道合作等。

互联网金融千人会俱乐部

• 发起人：涵盖法学、资本市场、互联网金融平台、政府机关、研究机构、投资机构等。
• 成员构成：
  • 上市公司董事长、高管：150位
  • 金融机构高管：70位
  • 政府机关领导：50位
  • 研究机构领导：40位
  • 互联网公司企业家高管：120位
  • 一二级市场投资：80位
• 宗旨：推动互联网金融政产学研投合作机制，促进中国金融业的创新与改革。

行业影响力

• 学术支持：涵盖国内外多所知名高校及研究机构。
• 产业覆盖：涉及300个产业环节，包括数百家互联网金融成长企业、数十家上市公司及行业领袖。
• 资金支持：吸引一二级市场百亿级资金，包括国内外资本市场。
• 研究能力：拥有强大的学术研究和商业研究能力，是国内第一的金融证券研究机构。
• 行业培育：提供二十门顶级实践课程，支持行业人才培养。
• 咨询规划：为政府产业发展、互联网进军金融、金融企业转型提供咨询服务。
• 媒体宣传：获得超过50位行业媒体记者的长期跟踪报道。

代表人物

• 易欢欢：宏源证券副所长、首席分析师，互联网金融千人会秘书长，著有多部关于大数据和互联网金融的报告。
• 赵国栋：宏源证券研究员，关注TMT行业，拥有丰富的行业研究经验。

总结

阿里巴巴控股天弘基金，标志着互联网与金融的深度融合，推动基金业创新。互联网金融正成为未来发展趋势，通过资本、产品和渠道的多方合作，实现客户资金的高效管理和增值。互联网金融千人会俱乐部汇聚多方力量，为行业发展提供支持和指导。未来，互联网金融将继续推动传统金融的变革，形成新的市场格局。