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互联网彩票题材火爆，可持续关注

核心内容

本报告为传媒行业1月第4周周报，由分析师蒋昊乐发布，内容涵盖行业动态、A股上市公司重要动态及市场热点跟踪，旨在为投资者提供行业分析和投资建议。

主要观点

• 行业整体评级：传媒行业整体评级为“中性”，但部分子行业如营销服务、影视动漫、网络服务被看好。
• 市场表现：本周传媒行业指数上涨5.27%，跑赢沪深300指数1.55%。其中，平面媒体、营销服务、影视动漫子板块涨幅较大。
• 热点题材：互联网彩票和网游并购是本周传媒行业上涨的主要动力。粤传媒因转型互联网彩票，周涨幅接近50%，而人民网涨幅相对较小。
• 投资建议：2014年可继续关注营销、手游、影视等板块，互联网彩票相关标的也可逢低介入，推荐包括百视通、蓝色光标、华谊兄弟、乐视网、掌趣科技、光线传媒、三六五网、人民网等公司。

关键信息

1. 行业动态信息

1.1 全球市场

• Facebook财报预期向好：机构预计Facebook第四季度财报表现优秀，广告业务是主要催化剂。其移动广告收入增长显著，2013年第二季度移动广告收入达6.6亿美元，占广告收入的41%。
• 移动广告市场增长：Gartner预测，2013年全球移动广告开支将达180亿美元，2017年将增至419亿美元。视频广告涨幅最大，显示广告仍是主要收入来源。
• 全球移动广告趋势：从应用内显示广告向移动Web显示广告转移，同时搜索/地图广告等其他形式也持续增长。

1.2 我国市场

• 严打偷票房行为：国家新闻出版广电总局发布新规，打击影院“偷票房”行为，确保票房数据真实。预计2013年全国电影总票房为241.88亿元，而非官方统计的217.69亿元。
• 富士康成最大电商企业：国家统计局数据显示，2012年中国最大电子商务交易企业是富士康，其交易额达1746.31亿元。
• 微信理财通上线：腾讯推出微信理财通，与多家基金公司合作，提供高收益率的货币基金产品，挑战阿里金融。
• 老虎环球基金投资阿里巴巴：老虎环球基金购入约2亿美元阿里巴巴股份，预计阿里巴巴将进行IPO，成为全球最大科技公司IPO之一。
• 网络剧微电影持证上岗：总局要求网络剧、微电影制作机构须取得《广播电视节目制作经营许可证》，加强网络内容管理。
• 动画影片推动票房增长：2014年第3周，三部动画影片攻占六成周票房，其中《神偷奶爸2》以1.1亿票房蝉联冠军，国产动画《熊出没》紧随其后。

2. A股上市公司重要动态信息

• 掌趣科技：拟推出1106万份股票期权激励计划，行权价格为36.23元，业绩考核目标明确。
• 歌华有线：与四达时代签署战略合作协议，将在云游戏、IDC机房等领域展开合作。
• 蓝色光标：实施限制性股票激励计划，首次授予495名激励对象976.2万股，授予价格为29.97元/股。
• 华谊兄弟：电影《私人订制》票房突破7亿元，成为华谊兄弟年度重要成绩之一。
• 乐视网：预计2013年净利润同比增长30%-40%，受益于“平台+内容+终端+应用”生态模式。
• 天舟文化：2013年净利润预计增长1%-20%，主要得益于新产品销售收入增加。

3. 市场热点跟踪

• 行业指数表现：渤海传媒行业指数周涨幅达5.27%，高于沪深300指数1.40%和创业板指数2.20%。
• 个股表现：涉及互联网彩票和网游并购的个股如粤传媒、科冕木业、江苏宏宝等领涨，其中粤传媒涨幅接近50%。
• 政策影响：广电总局出台两项政策，一是打击偷票房行为，利好电影制作和发行机构；二是加强网络自制内容审核，规范互联网内容管理。
• 业绩预期：已披露业绩预告的公司基本符合预期，部分公司通过转型游戏、彩票等新兴行业，预计2014年将显现业绩改善效果。

结论

传媒行业在互联网彩票和网游并购的带动下表现强劲，整体维持“中性”评级，但部分子行业和个股仍具投资潜力。2014年可继续关注营销、手游、影视等高景气板块，同时可考虑介入互联网彩票相关标的。行业投资价值长期看好，建议投资者积极布局。