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铁矿石市场分析总结

核心内容概览

本文档为华融期货发布的铁矿石市场分析报告，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及免责声明等部分，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息与分析。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2201合约今日收出一颗震荡收跌的阳线，具体数据如下：
  • 开盘价：574
  • 收盘价：589.5
  • 最高价：597
  • 最低价：563
  • 跌幅：0.42%（较上一交易日收盘价下跌2.5个点）

二、消息面情况

1. 供应端

• 澳大利亚与巴西主要港口库存：10月25日至31日期间，库存总量为1292.10万吨，环比增加33.4万吨，略高于今年平均水平。
• 澳巴发运量：10月25日至31日，19港铁矿发运总量为2396.3万吨，环比增加97.9万吨；其中，澳大利亚发运量环比大幅增加226.1万吨，巴西则环比减少128.2万吨。
• 中国到港量：同期中国45港到港总量为2448.4万吨，环比减少188.6万吨。

2. 需求端

• 天钢检修影响：11月1日至10日，天钢检修3200立方高炉，预计影响铁水产量9万吨；11月15日至3月中旬，预计影响铁水产量72万吨；此外，棒材轧线检修影响产量15万吨。
• 钢厂生产情况：247家钢厂高炉开工率74.9%，环比下降1.66%，同比下降12.6%；高炉炼铁产能利用率78.83%，环比下降1.22%，同比下降13.64%；日均铁水产量211.31万吨，环比下降3.27万吨，同比下降34.82万吨。
• 限产政策影响：受能耗双控及环保限产政策影响，铁水产量连续两周下降，11月将受采暖季限产影响保持低位。例如，唐山启动重污染天气Ⅱ级应急响应，邯郸市实施加严生产调控措施，预计减少铁水产量49.39万吨。

3. 俄罗斯Metalloinvest数据

• 产量：2021年三季度精粉和烧结粉总产量1028.3万吨，环比上涨1.21%，同比增加1.0%；球团产量724.4万吨，环比上涨2.56%，同比增加9.6%。
• 发运量：精粉和烧结粉发运量209.7万吨，环比增加18.27%，同比减少10%；球团发运量368.0万吨，环比减少16.06%，同比减少10.2%。
• 原因：产量增长主要得益于设备生产效率的提高。

三、后市展望

供应端

• 澳巴发运总量环比上升，但中国到港量有所减少，整体港口资源供应仍较宽松。
• 需继续关注供应端变化，特别是海外矿山供应情况。

需求端

• 当前需求端持续弱势，主要受限产政策影响。
• 预计11月铁水产量将维持低位，需密切关注环保限产执行力度及需求端变化。

整体趋势

• 在“供强需弱”的格局下，预计近期铁矿石价格将呈现震荡偏弱走势。

技术面分析

• 日线上看，铁矿2201合约处于空头形态，均线与MACD指标继续开口向下运行。
• 短期需关注下方500点附近的支撑力度。

四、关键信息总结

五、免责声明

• 本报告为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
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