20260603-宝城期货-金融期权日报_市场节奏变化快_股指波动加大_11页_1mb

期权市场分析总结

核心内容

本报告主要分析了近期中国主要股指期权及ETF期权的市场走势、隐含波动率、持仓量PCR等关键指标，以评估市场情绪和未来波动趋势。整体来看，市场呈现震荡走势，政策面和资金面支撑股指，但外部风险有所体现。

主要观点

• 市场走势：各股指整体震荡小幅收涨，但呈现早盘冲高、午盘回落的态势，市场结构变化快，波动性加大。
• 政策面支持：5月制造业PMI回落至荣枯线临界点，显示内需不足问题仍存，未来政策面将多措并举提振消费和扩大内需，同时扶持科技创新产业，为股指提供支撑。
• 资金面情况：股市融资余额增长放缓且有所回落，但绝对数值仍位于高位，表明资金流出压力不显著，股指存在震荡整固需求，但下行空间有限。
• 外部因素：美联储加息预期升温及美伊局势风险已部分反映，外部影响边际减弱。

关键信息

上证50ETF期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为3.00，近期震荡波动。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有上升，整体波动率处于较低水平。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为60%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例有所下降。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于合理范围，中长期波动率有所上升。

上交所300ETF期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为5.18，近期波动性较大。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有上升，1M IV为17.00，整体波动率较高。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为95%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例处于较高水平。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于中高区间，近期波动率有所下降。

深交所300ETF期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为5.18，近期波动性较大。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有上升，1M IV为17.00，整体波动率较高。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为75%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例有所下降。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于中高区间，近期波动率有所下降。

沪深300股指期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为5,050.00，近期波动性较大。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有上升，1M IV为18.00，整体波动率较高。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为76%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例有所下降。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于中高区间，近期波动率有所下降。

中证1000股指期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为8,500.00，近期波动性较大。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有下降，1M IV为25.00，整体波动率较高。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为70%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例有所下降。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于中高区间，近期波动率有所下降。

上证50股指期权

• 走势：2026年6月3日收盘价为2950.00，近期波动性较大。
• 隐含波动率：今日IV较昨日IV略有下降，1M IV为15.00，整体波动率处于中等水平。
• 持仓量PCR：6月3日OI_PCR为65%，显示市场参与者对看跌期权的持仓比例有所下降。
• 波动率锥：各时间周期的波动率锥显示，市场波动率处于中等水平，近期波动率有所下降。

总结

综上所述，当前市场整体呈现震荡走势，政策面和资金面支撑股指，但外部风险有所体现。期权市场波动率有所变化，整体处于中高区间，投资者可关注牛市价差策略，以应对短期震荡和中长期支撑。