深度报告-2026-07-09-中原证券-半导体行业月报_全球存储厂商加速扩产_关注半导体设备及零部件投资机会_45页_5mb

全球存储厂商加速扩产，关注半导体设备及零部件投资机会总结

核心内容

2026年6月，全球半导体行业表现强劲，国内半导体行业（中信）上涨38.02%，同期沪深300仅上涨1.78%。其中，集成电路上涨30.58%，分立器件上涨30.51%，半导体材料上涨65.16%，半导体设备上涨57.15%。半导体行业（中信）自年初以来上涨106.90%，表明行业仍处于上行周期。费城半导体指数上涨11.05%，而纳斯达克100下跌0.19%，显示全球半导体市场持续向好。

主要观点

• 行业表现强劲：2026年6月，全球半导体市场表现优于大盘，尤其是国内半导体行业涨幅显著。
• 全球销售额增长：2026年5月全球半导体销售额同比增长104%，预计全年销售额将达1.511万亿美元，同比增长89.9%。
• AI推动需求增长：AI算力硬件基础设施需求持续旺盛，北美四大云厂商资本支出同比增长81%，国内三大互联网厂商资本支出同比增长18%。
• 存储需求旺盛：全球存储制造商加速扩产，预计2026年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资将达520亿美元，同比增长29%。
• 设备市场紧张：半导体设备销售额同比增长14%，预计2026年将持续增长，国产设备出海有望加速。
• 市场结构分化：下游需求呈现结构分化，AI眼镜、AI PC等新兴应用推动增长，而智能手机市场面临一定压力。

关键信息

2026年6月市场表现

• 股票市场：国内半导体行业股票上涨38.02%，涨幅居前的公司包括神工股份（151%）、有研新材（135%）等。
• 可转债市场：国内半导体可转债全面上涨，鼎龙转债（64.80%）、微导转债（64.79%）等涨幅显著。
• ETF市场：国内半导体ETF全面上涨，鹏华科创板半导体材料设备主题ETF（66.88%）、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF（66.27%）等表现突出。

全球半导体市场趋势

• 销售额增长：2026年5月全球半导体销售额同比增长104%，中国半导体销售额同比增长89%，环比增长11%。
• 细分市场表现：存储器销售额同比增长249.5%，逻辑芯片同比增长37.3%，微处理器同比增长20.0%，模拟芯片显著复苏。
• 设备投资增长：全球半导体设备销售额同比增长14%，中国半导体设备销售额同比增长7%，预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元。

AI相关投资与应用

• AI眼镜市场：预计2026年全球AI眼镜出货量将快速增长，成为端侧AI的重要载体。
• AI手机：高通、联发科、苹果等厂商不断推出支持端侧AI大模型的SoC芯片，AI功能向多模态内容生成、情境感知等方向发展。
• AI PC：微软、英特尔等厂商推动AI PC发展，预计2026年全球AI PC出货量将显著增长。

国内半导体产业动态

• 国产替代加速：国内半导体设备厂商密集发布新品，国产替代进程加快。
• 政策支持：行业政策推动半导体产业发展，尤其在AI基础设施、新能源汽车等领域。
• 投资建议：建议关注国内半导体设备及零部件厂商，受益于AI驱动的全球存储厂商扩产和国产替代趋势。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国内厂商研发进展不及预期
• 国产化进度不及预期
• 国际地缘政治冲突加剧

估值分析与投资建议

• 估值分析：半导体行业整体估值较高，但部分个股表现强劲，如神工股份、有研新材等。
• 投资建议：在AI驱动下，半导体设备及零部件厂商具有较大投资机会，建议重点关注。

图表目录

• 图1：2026年6月中信一级行业涨跌幅情况
• 图2：中信半导体指数与沪深300涨跌幅情况
• 图3：费城半导体指数与纳斯达克100涨跌幅情况
• 图4：2000-2026年全球半导体市场销售额情况
• 图5：2015-2026年中国半导体市场销售额情况
• 图6：2018-2029年全球半导体销售额及预测情况
• 图7：2020-2027年全球集成电路分产品市场预测情况
• 图8：2024年全球半导体下游应用领域占比情况
• 图9：22Q1-26Q1全球智能手机出货量情况
• 图10：23Q1-26Q1全球智能手机厂商市场份额情况
• 图11：手机智能化演进路线图
• 图12：AI手机带来手机全栈革新和生态重构
• 图13：AI手机生态系统及主要参与者情况
• 图14：2024-2029年全球AI手机出货量及预测情况
• 图15：23Q1-26Q1全球PC季度出货量情况
• 图16：2016-2027年全球PC出货量及预测情况
• 图17：Canalys对AI PC的定义及未来演变的考量
• 图18：微软和英特尔对AI PC的定义
• 图19：23Q4-24Q4全球AI PC出货量情况
• 图20：24Q1-25Q4全球PC及AI PC出货量及预测
• 图21：2024-2028年全球PC市场总收入预测情况
• 图22: Ray-Ban Meta产品示意图
• 图23: Ray-Ban Meta产品支持耳机功能
• 图24: AI眼镜产品形态分类情况
• 图25: 拍照AI眼镜为当前主流形态
• 图26: 23Q4-24Q4 Ray-Ban Meta眼镜出货量情况
• 图27: 小度AI眼镜产品示意图
• 图28: 小度AI眼镜产品配置及功能情况
• 图29: 华为智能眼镜2产品示意图
• 图30: 华为智能眼镜2产品示意图
• 图31: 雷鸟V3 AI眼镜产品示意图
• 图32: 雷鸟X3 Pro AR眼镜产品示意图
• 图33: Oakley Meta HSTN AI眼镜产品示意图
• 图34: Oakley Meta HSTN AI眼镜产品示意图
• 图35: 小米AI眼镜产品示意图
• 图36: 小米AI眼镜产品示意图
• 图37: 2023-2025年全球AI眼镜出货量情况
• 图38: 2025年全球及中国大陆AI眼镜市场竞争格局情况
• 图39: RayBan Meta AI眼镜系统架构框图
• 图40: RayBan Meta AI眼镜成本结构图
• 图41: 2020-2025年北美四大云厂商资本开支情况
• 图42: 2021-2026年国内三大互联网厂商资本开支情况
• 图43: 2000-2026年中国汽车销量情况
• 图44: 2015-2026年中国新能源汽车销量情况
• 图45: 全球部分芯片厂商平均库存周转天数情况
• 图46: 国内部分芯片厂商平均库存周转天数情况
• 图47: 全球部分晶圆厂产能利用率情况
• 图48: 2024-2028年全球晶圆产能及预测情况
• 图49: 25H2-26H2晶圆代工价格涨幅变化情况
• 图50: DRAM指数走势情况
• 图51: DRAM现货价格走势情况（美元）
• 图52: NAND指数走势情况
• 图53: NAND Flash现货价格走势情况（美元）
• 图54: 26Q2-26Q3 DRAM及NAND Flash产品合约价格预测情况
• 图55: 2005-2026年全球半导体设备销售额情况
• 图56: 2005-2026年中国半导体设备销售额情况
• 图57: 日本半导体设备月度销售额情况
• 图58: 2024-2029年全球300mm晶圆厂设备支出情况及预测
• 图59: 2024-2029年全球300mm晶圆厂存储领域设备投资情况及预测
• 图60: 全球硅片出货量情况
• 图61: 2022-2027年全球硅片出货量情况及预测
• 图62: 近十年半导体（申万）PE Bands

表格目录

• 表1：2026年6月A股中信半导体行业部分个股涨跌幅情况
• 表2：2026年6月美股主要半导体公司涨跌幅情况
• 表3：2026年6月国内半导体行业可转债涨跌幅情况
• 表4：2026年6月国内半导体行业ETF涨跌幅情况
• 表5：全球前十五大芯片公司26Q1营收情况及26年展望
• 表6：全球部分处理器厂商发布的支持端侧AI大模型手机的SoC芯片情况
• 表7：全球部分智能手机厂商旗舰AI手机布局情况
• 表8：26Q1全球PC厂商市场份额情况
• 表9：全球主要处理器厂商发布的适用于AI PC处理器情况
• 表10：近年美日荷对中国半导体产业部分制裁政策情况