> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指关注今日修复情况总结 ## 核心内容概述 本文档主要分析了当前股市的走势及股指期货市场的动态，重点关注A股三大指数的调整情况、市场政策动向、地缘政治影响以及股指期货的基差和持仓变化。通过图表和数据，揭示了市场当前的状况及潜在风险，为投资者提供策略参考。 ## 主要观点 - **政策导向**：国务院召开会议，强调推进全国统一大市场建设，完善相关制度，包括产权保护、市场准入、公平竞争等。同时，审议通过了《现代化应急体系建设“十五五”规划》和《中国人民银行法（修订草案）》，显示政策层面的持续支持。 - **地缘风险**：美国与伊朗的谈判仍在继续，但无论最终通过协议还是军事手段，美国都明确表示将阻止伊朗成为拥核国家，地缘局势存在不确定性。 - **市场表现**：A股三大指数今日调整，上证指数下跌2.04%，创业板指下跌2.35%。仅银行和汽车行业收红，通信、计算机、电子、石油石化等行业跌幅较大。市场成交额为3.5万亿元。 - **海外动态**：美国初请失业金人数和续请失业金人数均略低于预期，显示就业市场相对稳定。美国三大股指小幅收涨，道指上涨0.55%。 - **股指期货市场**：IF、IH、IM基差回升，成交量和持仓量同步增加，显示市场参与者信心有所恢复。 - **修复力度关注**：今日放量下跌可能由多重资金因素导致，需观察盘面修复力度以判断市场整体走势。 - **风险提示**：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期或地缘风险升级，股指可能面临下行压力。 ## 关键信息 ### 一、宏观经济图表 - **美元指数与A股走势**：美元指数在2025年10月降至96，A股沪深300指数则升至5,500点，两者走势呈现一定反向关系。 - **美国国债收益率与A股走势**：10年美债收益率从4.9%下降至4.1%，A股沪深300指数同步上涨，反映市场对经济前景的乐观情绪。 - **人民币汇率与A股走势**：人民币兑美元汇率从7.3降至6.8，A股沪深300指数上涨，显示汇率波动对股市有一定影响。 - **美国国债收益率与A股风格走势**：10年美债收益率下降，上证50和中证1000指数走势分化，反映市场风格切换的可能性。 ### 二、现货市场跟踪图表 - **国内主要股票指数日度表现**：上证综指、深证成指、创业板指均出现下跌，跌幅分别为2.04%、2.07%、2.35%。沪深300指数下跌1.39%，上证50下跌1.11%，中证500下跌2.73%，中证1000下跌3.39%。 - **沪深两市成交金额**：市场成交额达到3.5万亿元，显示市场活跃度较高。 - **融资余额**：融资余额持续增长，从2023年5月的15,000亿元增长至2025年12月的30,000亿元，反映市场资金面较为宽松。 ### 三、股指期货跟踪图表 - **股指期货持仓量和成交量**：IF、IH、IC、IM合约的持仓量和成交量均有所增加，显示市场参与者对股指期货的兴趣上升。 - **基差情况**：IF、IH、IC、IM合约的基差均有所回升，显示期货价格相对于现货价格有所支撑。 - **跨期价差**：各合约的跨期价差变化不一，部分合约价差扩大，部分缩小，反映市场对未来走势的预期分化。 ## 结论 综上所述，当前A股市场整体偏弱，股指期货市场则表现出一定的活跃度和支撑力。投资者需密切关注今日市场的修复力度，以及政策、货币政策和地缘风险的演变，以判断后续市场走势。同时，建议结合图表数据进行多维度分析，以制定合理的投资策略。