20220804-德邦证券-策略专题_从国家和地区_行业角度出发-中国台湾地区进出口拆解_17页_1mb

中国台湾地区进出口结构分析总结

核心内容概览

本报告分析了2022年上半年中国台湾地区的进出口结构，从来源和商品类别两个维度进行梳理，并结合申万行业分类进行解读。重点展示了中国台湾地区对大陆的贸易依赖度，以及半导体、能源品等关键商品的进口和出口情况。

主要观点

1. 中国台湾地区与大陆的贸易关系

• 进口方面：中国大陆是台湾地区最大的进口来源地，2022年上半年进口额为445.33亿美元，占台湾总进口额的20.34%。
• 出口方面：中国大陆是台湾地区最大的出口目的地，2022年上半年出口额为620.53亿美元，占台湾总出口额的25.16%。
• 其他主要进口来源：日本和美国分别占比13.14%和10.26%。
• 其他主要出口目的地：美国、中国香港分别占比15.47%和14.19%。

2. 进口结构

• 按HTS4位商品分类：
  • 半导体类商品（如集成电路及微电子组件）是进口额最大的类别，2021年进口额为813.99亿美元，占比21.34%。
  • 原油、煤炭等资源品进口额也较高，其中原油占比5.21%，煤炭占比2.43%。
  • 2022年上半年煤的进口同比增速达137.29%，是前30大进口额商品中增速第二高的类别。
• 按申万行业分类：
  • 电子、化工、机械设备、采掘为前四大申万一级行业，合计占比57.23%。
  • 石油化工、半导体、专用设备、煤炭开采为前四大申万二级行业，合计占比47.59%。

3. 出口结构

• 按HTS4位商品分类：
  • 半导体类商品（如集成电路及微电子组件）是出口额最大的类别，2021年出口额为1554.95亿美元，占比34.83%。
  • 原油等资源品的出口额和占比均低于进口。
• 按申万行业分类：
  • 电子、机械设备、化工、钢铁为前四大申万一级行业，合计占比63.75%。
  • 半导体、专用设备、石油化工、光学光电子为前四大申万二级行业，合计占比51.92%。

4. 对大陆的进口依赖度

• 按HTS4位商品分类：
  • 集成电路与微电子组件占台湾地区对大陆进口的26.65%，是依赖度最高的商品类别。
• 按申万二级行业分类：
  • 高低压设备、电子制造和光学光电子为依赖度最高的行业，均超过50%。
  • 有线通信设备、自动数据处理仪器等依赖度超过60%。

关键信息

进口来源与结构

• 2022年上半年总进口额：2189.74亿美元。
• 中国大陆占比：20.34%。
• 日本、美国占比：13.14%、10.26%。
• 进口增速较快的国家和地区：澳大利亚、沙特阿拉伯、阿联酋、印尼。
• 主要进口商品：
  • 集成电路及微电子组件（813.99亿美元，占比21.34%）。
  • 石油原油（2709，占比5.21%）。
  • 煤炭（2701，占比2.43%）。

出口目的地与结构

• 2022年上半年总出口额：2466.55亿美元。
• 中国大陆占比：25.16%。
• 美国、中国香港占比：15.47%、14.19%。
• 出口增速较快的国家和地区：澳大利亚、墨西哥、马来西亚。
• 主要出口商品：
  • 集成电路及微电子组件（1554.95亿美元，占比34.83%）。
  • 专用设备（8486，占比12.43%）。
  • 石油化工（2711，占比11.36%）。

对大陆的进口依赖度

• 依赖度最高的商品：集成电路与微电子组件（26.65%）。
• 依赖度最高的申万二级行业：高低压设备（51.92%）、电子制造（48.07%）、光学光电子（47.59%）。
• 依赖度超过60%的商品：有线通信设备、自动数据处理仪器、变压器等。

风险提示

1. HTS编码与申万行业匹配可能存在误差。
2. 数据来源于中国台湾经济部国际贸易局，可能与其他机构数据存在差异。

总结

中国台湾地区的进出口结构显示，其对大陆的贸易依赖度较高，尤其在电子和半导体行业。半导体类商品在进口和出口中均占据主导地位，显示出其在全球供应链中的关键角色。同时，能源类商品如原油、煤炭的进口增速较快，反映了台湾对资源品的需求增长。此外，台湾地区在多个行业和商品类别上高度依赖大陆，显示出两岸经济联系的紧密性。