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商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化趋势，包括仓单增长率、基差与现货价格关系、近月与主力合约价差以及现货进口利润与主力合约盘面毛利等关键指标。报告为投资者提供了市场趋势的参考依据，但需注意数据仅供参考，不构成投资建议。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 图1至图4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 该指标反映了市场参与者对相关商品的持仓变化，可用于判断市场供需状况。
• 数据来源为Ricequant，显示了各品类仓单的短期变动趋势。

2. 仓单BOX图

• 图5至图8展示了各品类仓单的BOX图，用于分析仓单数据的分布范围和离散程度。
• BOX图有助于识别异常值及市场波动情况，为投资者提供更全面的持仓结构信息。

3. 基差与现货价格关系

• 图9至图12分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格关系。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差额，反映市场预期和现货供需。
• 数据来源为Wind，具有较高的参考价值。

4. 近月与主力合约价差

• 图13至图16展示了各品类近月与主力合约的价差情况。
• 价差为0时，表示近月与主力合约相同，反映了市场对主力合约的偏好。
• 数据来源为Ricequant和Wind，可用于判断市场资金流向和合约轮换趋势。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17和图18分别展示了部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利。
• 这两个指标反映了商品在现货市场和期货市场的盈利空间，对套利策略和价格预测有重要参考意义。

关键信息

• 数据更新规则：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差测算：基差基于全国典型现货指标，用于反映市场预期。
• 合约选择：近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性，不构成投资建议，投资者需自行判断。

投资咨询信息

• 从业资格号：F3024056（陈辰）、F3069194（何绪纲）、F3054463（王英武）、F3057899（王海涛）、F0286011（潘翔）、F3047125（邓绍瑞）、F3066607（彭鑫）
• 投资咨询号：Z0014257（陈辰）、Z0015474（邓绍瑞）
• 联系方式：
  • 陈辰：hexugang@htfc.com
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

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• 公司名称：华泰期货有限公司
• 公司总部地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
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