20211124-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_895kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化趋势，包括仓单增长率、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及现货进口利润与主力合约盘面毛利等关键指标。这些数据为投资者提供了市场供需、价格走势及利润空间的参考信息。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 贵金属：图1展示了贵金属的仓单十日增长率，反映了近期库存变化情况，可用于判断市场供需状况。
• 基本金属：图2呈现了基本金属的仓单十日增长率，显示了基本金属库存的动态变化。
• 能源化工：图3为能源化工类商品的仓单十日增长率，帮助分析该类商品的库存趋势。
• 农产品：图4显示农产品的仓单十日增长率，为判断农产品市场供需提供依据。

2. 仓单BOX图分析

• 贵金属：图5展示了贵金属仓单的BOX图，呈现了数据的分布范围及异常值，有助于识别市场波动。
• 基本金属：图6为基本金属的BOX图，显示了该类商品库存的集中趋势与离散程度。
• 能源化工：图7呈现能源化工的BOX图，反映库存数据的稳定性与变化区间。
• 农产品：图8为农产品的BOX图，用于分析该类商品库存的波动性与分布情况。

3. 基差/现货比值分析

• 贵金属：图9展示了贵金属的基差/现货比值，反映期货价格与现货价格之间的差距。
• 基本金属：图10为基本金属的基差/现货比值，用于评估市场预期与实际价格的偏离程度。
• 能源化工：图11呈现能源化工的基差/现货比值，显示期货市场与现货市场的联动性。
• 农产品：图12展示了农产品的基差/现货比值，帮助判断市场是否处于贴水或升水状态。

4. 近月与主力合约价差分析

• 贵金属：图13为贵金属近月与主力合约价差，反映了不同合约之间的价格差异。
• 基本金属：图14展示了基本金属的近月与主力合约价差，用于评估市场对近期交割的关注程度。
• 能源化工：图15呈现能源化工的近月与主力合约价差，分析合约间的价格联动。
• 农产品：图16为农产品近月与主力合约价差，帮助识别市场对近月合约的偏好。

5. 现货进口利润与盘面毛利分析

• 现货进口利润：图17展示了部分品种的现货进口利润，反映国际市场价格与国内市场价格之间的差异。
• 盘面毛利：图18为部分品种主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场的盈利空间。

关键信息

• 数据来源：所有图表数据均来自Ricequant与Wind，由华泰期货研究院提供。
• 时间滞后：现货价格数据通常滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差计算：基差基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
• 近月与主力合约：近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性，仅供投资者参考，不构成投资建议。

联系方式

• 研究员：

  • 陈辰（量化组）：电话 0755-23887993，邮箱 chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组）：邮箱 hexugang@htfc.com
  • 王英武（黑色建材组）：邮箱 wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛（黑色建材组）：邮箱 wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组）：邮箱 panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞（农产品组）：邮箱 dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组）：邮箱 pengxin@htfc.com

• 公司总部：
  地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
  电话：400-6280-888
  网址：www.htfc.com

• 从业资格：

  • 陈辰：从业资格号 F3024056，投资咨询号 Z0014257
  • 何绪纲：从业资格号 F3069194
  • 王英武：从业资格号 F3054463
  • 王海涛：从业资格号 F3057899
  • 潘翔：从业资格号 F0286011
  • 邓绍瑞：从业资格号 F3047125，投资咨询号 Z0015474
  • 彭鑫：从业资格号 F3066607

投资咨询业务资格

• 证监许可【2011】1289号

注意事项

• 报告内容可能随市场变化而更新，投资者应自行关注最新动态。
• 报告仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需独立判断。