20210205-大越期货-焦煤焦炭早报_16页_915kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为焦煤与焦炭的市场早报，分析了近期市场基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓情况，提供了对焦煤和焦炭期货的交易建议。

焦煤市场分析

基本面

• 供应端受到煤矿安全检查及防疫政策影响，供应减量。
• 进口煤短期内难以显著回升。
• 需求端焦企仍保持较高的采购意愿，新增高炉投产增加需求，焦化利润丰厚支撑采购情绪。

基差

• 截止2月4日，焦煤现货价格为1750元/吨，期货价格为1509.5元/吨，基差为220元/吨。
• 现货升水期货，市场情绪偏多。

库存

• 总体库存为2223.68万吨，较上周增加25.77万吨。
• 钢厂库存894.92万吨，港口库存241万吨，独立焦企库存1087.76万吨。
• 库存增加，市场情绪偏空。

盘面

• 期货价格位于20日线下方，盘面走势偏空。

主力持仓

• 焦煤主力净空，空翻多，市场情绪偏多。

结论与交易建议

• 焦煤市场在供需两旺的背景下仍具支撑，预计焦煤2105合约价格将上涨。
• 交易建议：做多焦煤2105合约，止损1500元/吨。

焦炭市场分析

基本面

• 供应端焦企开工率高位，厂内库存紧张，生产发货积极。
• 需求端钢厂高炉开工率偏高，春节临近，补库意愿增强。

基差

• 截止2月4日，焦炭现货价格为2870元/吨，期货价格为2552元/吨，基差为468元/吨。
• 现货升水期货，市场情绪偏多。

库存

• 总体库存为688.63万吨，较上周减少4.34万吨。
• 钢厂库存425.83万吨，港口库存240.5万吨，独立焦企库存22.30万吨。
• 库存减少，市场情绪偏多。

盘面

• 期货价格位于20日线下方，盘面走势偏空。

主力持仓

• 焦炭主力净多，多头持仓增加，市场情绪偏多。

结论与交易建议

• 焦炭市场在供需两旺的情况下保持乐观，预计焦炭2105合约价格将上涨。
• 交易建议：做多焦炭2105合约，止损2490元/吨。

市场数据概览

现货价格

• 主焦煤（唐山）现货价格为1750元/吨。
• 日照港准一级冶金焦出库价为2870元/吨。

库存变化

• 焦煤：

  • 焦煤港口库存：2月4日为241万吨，较上周增加25.77万吨。
  • 独立焦企库存：1月28日为1060.63万吨，较上周增加26.58万吨。
  • 钢厂库存：1月28日为882.28万吨，较上周增加27.38万吨。

• 焦炭：

  • 焦炭港口库存：2月4日为240.5万吨，较上周增加4.34万吨。
  • 焦炭钢厂库存：1月28日为417.02万吨，较上周增加24.68万吨。
  • 独立焦企库存：1月28日为21.95万吨，较上周减少4.36万吨。

产能与利润

• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为78.09%，周环比增加0.58%。
• 焦化利润：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利984元，较上周上涨71元。
• 高炉开工率：全国高炉开工率维持高位。
• 高炉生产利润：高炉生产利润良好，支撑焦炭需求。

进出口数据

• 焦煤：11月进口372.2万吨，出口5.23万吨。
• 焦炭：11月进口30.80万吨，出口29万吨。

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