20240129-国投证券-储能月度跟踪_2023年全国新增装机规模约22.60GW_48.70GWh_14页_1mb

储能行业动态分析报告总结

1. 行情回顾

2023年12月，储能指数上涨122%，同期沪深300指数下跌186%，板块跑赢大盘308个百分点。

2. 国内市场

• 大容量储能：2023年全国新增装机规模约2260GW/4870GWh；2023年12月中标量环比下降230%，但系统报价环比大幅下降；电芯价格下跌，磷酸铁锂方形储能电芯报价降至0.44元/Wh，降幅达541.7%。
• 工商业储能：2024年1月，26个区域峰谷价差超过0.7元/kWh，部分区域如上海、江苏、湖北差异显著，提升经济性。

3. 海外市场

• 德国：2023年12月新增户储装机158MW/233MWh，同比增长13724%；居民电价环比下跌。
• 意大利：2023年第二季度新增并网户储676MW/914MWh，同比增长276%。
• 美国：2023年第三季度储能装机2354MW/7332MWh，同比增长633%；户储装机环比下降，但工商业需求增长受政策影响。

4. 投资建议

国内大储需求确定，推荐盛弘股份（技术优势和产品协同性）和金盘科技（订单快速增长）；工商业储能经济性提升，建议关注开勒股份和芯能科技。

5. 风险提示

• 政策推进不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 电价下调风险
• 海外市场拓展不及预期