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市场数据分析与投资观点总结

一、国内市场指数表现

• 整体市场：本周主要指数呈现下跌趋势，其中：
  • 上证综指：指数3103，跌幅0.3%（1日）、6.1%（5日）、1.0%（本年）
  • 深证成指：指数9713，跌幅3.0%（1日）、6.0%（5日）、5.4%（本年）
  • 创业板指：指数1831，跌幅3.6%（1日）、6.7%（5日）、6.7%（本年）
  • 沪深300：指数3319，跌幅0.0%（1日）、1.3%（5日）、0.7%（本年）
  • 中证500：指数6031，跌幅2.6%（1日）、6.0%（5日）、4.6%（本年）

二、表现最佳与最差行业

表现最佳行业：

• 银行：指数3294，跌幅1.4%（1日）、1.6%（5日）、1.3%（本年）
• 非银金融：指数1694，跌幅0.5%（1日）、0.3%（5日）、-0.2%（本年）
• 钢铁：指数2634，跌幅-0.8%（1日）、-1.8%（5日）、0.9%（本年）
• 食品饮料：指数7379，跌幅-1.3%（1日）、-4.0%（5日）、-2.1%（本年）
• 建筑装饰：指数3117，跌幅-1.4%（1日）、-5.2%（5日）、-3.9%（本年）

表现最差行业：

• 轻工制造：指数3168，跌幅-4.2%（1日）、-8.9%（5日）、-8.1%（本年）
• 计算机：指数4335，跌幅-4.2%（1日）、-9.0%（5日）、-8.6%（本年）
• 综合：指数3293，跌幅-3.8%（1日）、-8.0%（5日）、-7.4%（本年）
• 通信：指数2698，跌幅-3.7%（1日）、-8.9%（5日）、-7.7%（本年）
• 机械设备：指数1547，跌幅-3.4%（1日）、-7.6%（5日）、-5.7%（本年）

三、主要周边市场表现

• 恒生指数：指数22718，跌幅-1.0%（1日）、0.7%（5日）、2.6%（本年）
• 恒生红筹：指数3698，跌幅-1.2%（1日）、0.6%（5日）、2.7%（本年）
• 日经225：指数19095，跌幅-1.0%（1日）、-1.8%（5日）、-2.5%（本年）
• 道琼斯：指数19886，跌幅0.0%（1日）、-0.4%（5日）、0.0%（本年）
• 标普500：指数2275，跌幅0.2%（1日）、-0.1%（5日）、0.7%（本年）
• 纳斯达克：指数5574，跌幅0.5%（1日）、1.0%（5日）、2.7%（本年）
• 德国DAX：指数11555，跌幅-0.6%（1日）、-0.1%（5日）、-0.4%（本年）
• 法国CAC：指数4882，跌幅-0.8%（1日）、-0.1%（5日）、0.0%（本年）
• 富时100：指数7327，跌幅-0.1%（1日）、1.2%（5日）、2.1%（本年）

四、主要外汇商品数据

• 美元指数：收盘价101.6064，跌幅0.4%（1日）、-0.3%（5日）、-1.3%（本年）
• 美元-人民币：收盘价6.8990，跌幅0.0%（1日）、-0.5%（5日）、-0.6%（本年）
• 美元-日元：收盘价114.1900，跌幅-0.3%（1日）、-1.6%（5日）、-2.9%（本年）
• 欧元-美元：收盘价1.0599，跌幅-0.4%（1日）、0.3%（5日）、1.4%（本年）
• 英镑-美元：收盘价1.2045，跌幅-1.1%（1日）、-1.0%（5日）、-1.9%（本年）

五、重点个股与行业分析

1. 华峰超纤

• 行业：计算机
• 观点：并购威富通，进军移动支付领域，受益于“卖铲子”模式。
• 盈利预测：预计16-18年EPS分别为0.26元、0.33元和0.44元。
• 投资建议：给予“增持”评级。

2. 开元仪器

• 行业：社会服务
• 并购情况：收购恒企教育100%股权，购买中大英才70%股权。
• 投资建议：推荐买入，EPS预计为0.08/0.11/0.16元（重组后为0.34/0.45/0.61元）。

3. 莱宝高科

• 行业：TMT
• 业务：持续位于成长轨道，17年业绩向好。
• 投资建议：维持“买入”评级，预计2017年获利3.07亿元，同比增长57%。

4. 维尔利

• 行业：电力
• 亮点：密集中标大单，餐厨、水务全面开花。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计2016-2018年净利润分别为1.2亿、2.5亿和3.1亿元。

5. 天沃科技

• 行业：电力设备及新能源
• 事件：斩获50亿“一带一路”大单，海外业务崛起。
• 投资建议：关注其海外业务带来的业绩增长。

六、行业观点与策略建议

1. 金融工程观点

• 市场风格：价值股占优，市场偏向低波动、低换手个股。
• 策略建议：推荐RV量化选股策略，关注避险情绪下的价值因子表现。

2. 交通运输行业

• 数据：煤炭期货连续两周反弹，但现货多数下行。
• 观点：建议关注具备订单保障的细分领域。

3. TMT行业

• 重点推荐：光通信、军工通信、专网通信、CDN、物联网等。
• 个股推荐：亨通光电、中天科技、海能达、银河电子、盛路通信等。

4. 电力设备及新能源行业

• 亮点：斩获50亿“一带一路”大单，海外业务成为新增长极。
• 策略：关注海外EPC业务带来的业绩增长。

5. 建筑和工程行业

• 主题：国企改革加速，一带一路成核心主题。
• 个股推荐：神州长城、中钢国际、北方国际、中工国际等。

七、风险提示

• 市场风险：经济增速低于预期、并购失败、行业竞争加剧、政策不确定性。
• 个股风险：转型失败、订单落地低于预期、业绩不及预期、费用超预期。

八、投资建议汇总

• 重点推荐：华峰超纤（增持）、开元仪器（买入）、莱宝高科（买入）、维尔利（增持）。
• 关注领域：光通信、军工通信、专网通信、CDN、物联网、一带一路相关企业。
• 建议策略：在调整中择机布局，逢低优选绩优成长股，关注年报&1季报超预期个股。

九、其他行业观点

• 钢铁行业：2017年实质去产能，供需错配可能推升钢价。
• 金融行业：关注低波动、低换手个股，建议配置价值因子。
• 电力行业：关注PPP项目落地带来的业绩增长。
• 消费行业：产品升级、渠道拓展、IP营销提升品牌粘性。

十、近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
肖金川	联储鹰表态，英国硬退欧（政策追踪）	-	-	2017-01-16
徐聪 CFA	华峰超纤：移动支付时代“卖铲子的人”	合成革	增持	2017-01-17
吉理	煤炭行业数据周报	煤炭开采	推荐	2017-01-16
李豫泽	以静制动，以守为攻	-	-	2017-01-16
刘亮	莱宝高科跟踪报告	显示器件	买入	2017-01-16
杨子颉	兴证社服：开元仪器调研报告	仪器仪表	买入	2017-01-16

十一、投资评级说明

• 行业评级：

  • 推荐：相对市场表现优于上证综指/深证成指。
  • 中性：相对市场表现持平。
  • 回避：相对市场表现弱于上证综指/深证成指。

• 公司评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于15%。
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间。
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。