2022-07-05-毕马威-中国金融服务_二零二二年中国证券业调查报告_152页_2mb

2022年中国证券业调查报告总结

核心内容概览

2022年是中国证券行业在实现全面小康社会后，迈向高质量发展新阶段的重要一年。面对复杂的国际形势和持续的新冠疫情，证券行业在科学统筹防控和“双循环”发展战略下保持了总体的恢复态势。报告分析了2021年证券行业的市场回顾、行业趋势、业务动态以及未来发展方向，为行业参与者提供了详实的数据支持和战略建议。

主要观点

1. 市场回顾

• 2021年，140家证券公司合计实现营业收入人民币5,011亿元，同比增长12%；税后净利润人民币1,886亿元，同比增长29%。
• A股全年股票总成交额达258万亿元，同比增长25%，行业平均经纪佣金率小幅上升至万分之2.80。
• 自营业务收入增长11%，占营业收入33%；投资银行业务净收入增长4%，占营业收入14%；资产管理业务净收入增长6%，但总规模下降4%。
• 2021年国内证券交易所筹资额为人民币57,103亿元，较2020年增长5%。

2. 行业趋势

• 市场化：注册制改革持续推进，北交所成立，推动多层次资本市场建设。
• 开放化：资本市场双向开放深化，“走出去”与“引进来”加速布局，外资券商加快进入中国市场。
• 数智化：金融科技成为行业发展的核心驱动力，券商加大信息技术投入，提升数字化服务能力。
• 合规管理：监管加强，数智合规和全面风险管理体系成为行业重点。
• ESG实践：证券行业积极响应“双碳”战略，推动绿色金融和可持续发展。

3. 业务动态

• 财富管理业务：转型升级加速，基金投顾试点扩展，证券公司成为财富管理渠道的重要参与者。
• 自营业务：业绩亮眼，场外衍生品业务成为新增长点，2021年新增名义本金达8.4万亿元。
• 投行业务：注册制深化，IPO数量和募资规模创历史新高，券商需提升定价、承销等核心能力。
• 资管业务：公募化转型加速，集合资产管理规模增长112.5%，推动高质量发展。
• 期货业务：市场成交量和成交额创历史新高，期货公司迎来更大发展空间，期货风险管理子公司成为创新突破口。

关键信息

财务数据亮点

• 收入结构：2021年经纪业务收入占比31%，自营业务占比33%，投资银行业务占比14%，资管业务占比6%。
• 头部券商优势：前十大券商营业收入占全行业44%，且持续增长，显示出行业集中度提升的趋势。
• IT投入：2021年全行业信息技术投入达338亿元，同比增长29%，头部券商投入显著高于中小券商。

业务发展重点

• 财富管理：券商在基金代销和投顾服务方面表现突出，59家机构获得基金投顾试点资格，29家证券公司占比49.15%。
• 场外衍生品：2021年新增名义本金达8.4万亿元，同比增长77%。头部券商在场外期权和收益互换业务中占据主导地位。
• 注册制改革：2021年IPO企业数量和募资金额均创历史新高，注册制下券商需提升服务实体经济的能力。
• 期货市场：2021年成交量75.14亿手，成交额581.20万亿元，同比增长22%和33%。《期货和衍生品法》的实施为期货市场发展提供法律保障。

风险管理与合规

• 全面风险管理：券商需构建覆盖全业务的全面风险管理体系，加强子公司垂直管控和客户业务识别能力。
• 数智合规：利用大数据、人工智能等技术手段提升合规管理效率，建立合规信息情报站和智能合规解决方案。
• ESG实践：券商在绿色金融、绿色债券、绿色投资等方面积极行动，推动可持续发展。

未来展望

证券行业将在市场化、开放化和数智化趋势下，继续深化转型，提升核心竞争力。未来，券商需聚焦客户全生命周期服务，强化数字化能力，推动绿色金融发展，同时应对国内外市场的不确定性，提升跨境业务和风险管理能力。随着政策支持和市场机遇的不断涌现，证券行业将在服务实体经济和推动高质量发展方面发挥更加重要的作用。

附录要点

• 财务摘要：提供各券商资产负债表、营业部数目、资产合计、客户资金存款等详细数据。
• 行业排名：2021年证券公司行业排名情况，突出头部券商的市场地位。
• 外资券商：列出外商投资证券公司名单，以及其在华业务发展情况。
• 期货与基金公司：提供内地期货公司、基金公司及其子公司的名单，展示行业生态。

总结

2021年证券行业在复杂的国内外环境中保持稳健增长，各业务条线发展态势良好。随着注册制改革的深化、资本市场开放、金融科技的广泛应用以及ESG理念的推进，证券行业正朝着高质量、国际化、数智化方向发展。未来，行业将面临更多机遇与挑战，券商需通过数字化转型、合规管理、绿色金融等手段，提升核心竞争力，服务实体经济，推动行业持续健康发展。