20260127-信达证券-机械设备行业_关注业绩预期较好的板块和个股_19页_2mb

机械设备行业周报总结

核心内容概述

2026年1月27日发布的机械设备行业周报指出，当前机械行业面临多重利好因素，包括商业航天的持续催化、人形机器人走向量产、AI基建产业链的景气持续、以及工程机械和流程工业等板块的业绩向好。分析师建议投资者关注具备成长潜力的板块和个股。

主要观点

商业航天持续催化，产业链机遇凸显

• 长征十二号运载火箭成功发射：1月19日，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场成功发射，并将卫星互联网低轨19组卫星送入预定轨道。
• 卫星频轨资源申请：我国在2025年12月25日至31日期间正式向国际电信联盟（ITU）提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座。
• 产业链投资机会：商业航天进入密集催化阶段，产业链相关企业有望受益。

人形机器人走向量产，国内企业加速资本化进程

• 特斯拉Optimus计划：马斯克表示，特斯拉计划在2027年底前向公众出售Optimus机器人。
• 宇树出货量增长：宇树2025年人形机器人实际出货量超5500台，本体量产下线超6500台。
• 企业股改与上市进程加速：星海图、众擎机器人已完成股改，魔法原子宣布加速上市进程。
• 政策支持：多地出台支持人形机器人发展的政策，如上海、深圳等地，推动产业链发展。

工程机械全面回暖

• 挖机销量增长：2025年12月挖机销量23095台，同比增长19.2%，其中出口增长显著。
• 装载机销量提升：装载机销量12236台，同比增长30.00%。
• 汽车起重机持续增长：汽车起重机销量连续四个月正增长。

AI基建产业链景气持续

• 政策支持：2024年以来，国家出台多项政策支持工业母机、机器人等产业发展，推动技术攻关和标准建设。

关键个股分析

1）日联科技

• 行业地位：国内领先的工业X射线智能检测设备及核心部件供应商。
• 业绩表现：2025年前三季度收入同比增长44.01%，归母净利润同比增长18.83%，净利润增速低于收入增速主要受新增基地建设、研发投入等费用影响。
• 前景展望：后续订单转化、费用影响减弱后，利润弹性有望释放。

2）康斯特

• 业务方向：主要从事数字检测仪器仪表研发和销售。
• 业绩表现：2025年Q3营业收入、归母净利润、扣非净利润分别同比增长22.24%、30.66%、36.2%。
• 国际业务韧性：在关税压力下，国际业务表现稳健，MEMS传感器逐步导入生产，未来成长空间可期。

3）新锐股份

• 主要产品：硬质合金及工具。
• 业绩表现：2025年前三季度收入、归母净利润、扣非净利润分别增长32.11%、22.68%、35.9%；单三季度增长显著。
• 盈利提升：在原材料价格上涨背景下，公司积极传导成本，推动盈利提升。

风险提示

• 需求复苏不及预期：可能影响行业整体表现。
• 新兴技术发展不及预期：如人形机器人、AI等技术进展可能不如预期。
• 原材料价格波动风险：可能影响企业盈利水平。
• 短期股价波动风险：市场情绪和资金流动可能引发短期波动。

重点板块与个股建议

• 关注板块：商业航天、人形机器人、AI基建产业链、工程机械、流程工业、刀具板块。
• 建议个股：日联科技、康斯特、新锐股份、拓普集团、三花智控、震裕科技、北特科技、五洲新春、汇川技术、信捷电气、伟创电气、征和工业、山东威达等。

总结

本周机械行业在政策支持与市场需求双重推动下呈现积极态势，商业航天、人形机器人、AI基建及工程机械等板块表现突出。重点个股如日联科技、康斯特、新锐股份等业绩增长显著，具备良好增长潜力。建议投资者重点关注这些板块及个股，同时注意市场风险与政策变化对行业的影响。