20251115-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本周资金面好转_16页_1mb

量化分析报告：择时雷达六面图

综合观点：

• 本周综合择时打分为0.03分，整体为中性观点。
• 四大分类中，估值性价比、趋势&资金分数上升，宏观基本面、拥挤度&反转分数下降。

六个维度具体分析：

1. 流动性（0.25分，中性偏多）

• 货币方向看多（分数1分），货币强度中性（分数0分），信用方向看多（分数1分），信用强度看空（分数-1分）。

2. 经济面（-0.25分，中性偏空）

• 增长方向看多（分数1分），通胀方向看空（分数-1分），通胀强度看空（分数-1分）。

3. 估值面（-0.47分，中性偏空）

• 席勒ERP、PB、AIAE指标均上升，但综合得分仅-0.47分，偏向中性偏空。

4. 资金面（0.50分，中性偏多）

• 内资两融增量、成交额趋势、海外风险厌恶指数看多，但外资中国主权CDS利差看空，综合得0.50分。

5. 技术面（0分，中性）

• 价格趋势中性偏多，但新高新低指标看空，整体分数0分。

6. 拥挤度（0.25分，中性偏多）

• 衍生品信号看多（隐含升贴水、SKEW），可转债定价偏离度看空，整体偏向中性偏多。

资产配置建议：

• 关注小盘+价值的均衡配置，偏好内资部分信号有利，但外资信号偏空。

风险提示：

• 该报告基于历史数据和模型测算，未来环境变动可能导致结果失效。