20260418-国盛证券有限责任公司-量化分析报告_择时雷达六面图_本周部分资金面指标出现改善_16页_1mb

量化分析报告总结

核心内容概述

本报告通过“择时雷达六面图”对本周权益市场进行了多维度量化分析，选取了21个指标，分为“估值性价比”、“宏观基本面”、“资金&趋势”、“拥挤度&反转”四大类，生成了[-1,1]之间的综合择时分数。当前综合得分为-0.11分，整体为中性观点。

主要观点与关键信息

一、流动性

• 货币方向因子：发出看多信号，分数为1分。
• 货币强度因子：信号中性，分数为0分。
• 信用方向因子：发出看多信号，分数为1分。
• 信用强度因子：发出看空信号，分数为-1分。
• 综合流动性得分：0.25分，信号中性偏多。

二、经济面

• 增长方向因子：发出看多信号，分数为1分。
• 增长强度因子：发出看空信号，分数为-1分。
• 通胀方向因子：发出看空信号，分数为-1分。
• 通胀强度因子：发出看空信号，分数为-1分。
• 综合经济面得分：-0.50分，信号中性偏空。

三、估值面

• 席勒ERP：下降0.03分，当前分数为0.04分。
• PB：下降0.10分，当前分数为-0.59分。
• AIAE：下降0.10分，当前分数为-1.00分。
• 综合估值面得分：-0.52分，信号中性偏空。

四、资金面

• 内资：
  • 两融增量：发出看空信号，分数为-1分。
  • 成交额趋势：发出看空信号，分数为-1分。
• 外资：
  • 中国主权CDS利差：发出看多信号，分数为1分。
  • 海外风险厌恶指数：发出看多信号，分数为1分。
• 综合资金面得分：0.00分，信号中性。

五、技术面

• 价格趋势：综合分数为0分，信号中性。
• 新高新低数：发出看多信号，分数为1分。
• 综合技术面得分：0.50分，信号中性偏多。

六、拥挤度

• 衍生品信号：
  • 期权隐含升贴水：发出看多信号，分数为1分。
  • 期权VIX：发出看多信号，分数为1分。
  • 期权SKEW：发出看空信号，分数为-1分。
• 可转债信号：
  • 可转债定价偏离度：发出看空信号，分数为-1分。
• 综合拥挤度得分：0.00分，信号中性。

综合分析

• 估值性价比：本周分数下降，整体为中性偏空。
• 宏观基本面：本周分数下降，整体为中性偏空。
• 资金&趋势：本周分数上升，整体为中性。
• 拥挤度&反转：本周分数不变，整体为中性。

风险提示

• 所有结论基于历史数据和统计模型，若未来市场环境发生显著变化，模型可能失效。
• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断与决策。

报告作者

• 分析师 沈芷琦：执业证书编号 S0680521120005，邮箱 shenzhenqi@gszq.com
• 分析师 刘富兵：执业证书编号 S0680518030007，邮箱 liufubing@gszq.com
• 研究助理 诸格慧明：执业证书编号 S0680125100009，邮箱 zhugehuiming@gszq.com

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投资评级说明

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  • 买入：相对基准指数涨幅>15%
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%~15%之间
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅>5%
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅>10%
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%~10%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅>10%

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