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晨会纪要总结 - 2022年01月21日

一、市场策略

核心内容

• 市场表现：上证指数收跌0.09%，中小板指收涨0.37%，创业板指收跌0.32%。上证50和沪深300分别收涨1.46%和0.90%。
• 板块表现：银行、非银金融、家用电器等金融和消费板块涨幅居前，化工、国防军工、传媒等板块跌幅居前。
• 市场情绪：两市共计涨停48家，跌停31家，个股涨跌幅中位数为-2.72%，整体赚钱效应偏差，市场情绪不佳。
• PE与PB：全A股PE中位数为36.99倍，中小板、创业板PE中位数分别为33.70倍和48.66倍。上证50、沪深300PE中位数分别为15.94倍和27.10倍。
• 资金面：两市成交金额11289.86亿元，高于前20日均额。北上资金净流入125.76亿元，融资余额减少32.48亿元。

市场策略观点

• 流动性边际宽松，金融和消费板块领涨。
• 赛道股（如新能源、TMT）表现不佳，市场担忧长期转型目标可能让步于短期增速目标。
• 1月LPR下调，1年期LPR为3.70%，5年期LPR为4.60%，政策信号明确，提振市场信心。
• 市场最危险时期已过，预计春节前指数将小幅下探或震荡，创业板指数可能在2900-3200点反复拉锯。
• 春节后随着资金回流和情绪修复，市场有望重回升势，短期建议关注稳增长板块及年报超预期标的。

二、财经资讯

重要政策动向

• 国常会：决定延续实施部分到期减税降费政策，支持企业纾困和发展。
• 工信部：
  • 鼓励国内外骨干企业加大投资，提升芯片全产业链供应能力。
  • 加快数字经济与实体经济的融合，推动产业高质量发展。

三、行业及公司动态

行业动态

• 光伏行业：节前备货推动产业链价格回升，M6和M10单晶硅片价格周环比分别上涨4.02%和5.11%。
• LPR下调：推动企业融资成本下降，增强信贷增长预期，有助于提振市场信心。
• 旅游业：国务院印发《“十四五”旅游业发展规划》，提出七大任务，包括智慧旅游、区域协调发展、保护利用体系等。
• 元宇宙：韩国计划到2026年实现元宇宙市场占有率提升至第五位，重点布局传统文化、游戏、时尚等领域。

重点公司动态

• 东方财富（300059.SZ）：子公司东财证券净利润同比增长66.89%，自营业务增长显著，维持“推荐”评级。
• 爱美客（300896.SZ）：2021年全年业绩符合预期，产品布局清晰，预计2022年合理价区间在565.50-584.35元，维持“推荐”评级。
• 华润微（688396.SH）：预计2021年净利润同比增长129%-132%，充分发挥IDM模式优势，巩固国内功率半导体领先地位。
• 中金公司（601995.SH）：子公司中金财富净利润同比增长13.16%，建议关注其财富管理转型进展。
• 光大证券（601788.SH）：预计2021年净利润同比增长50%，主要得益于财富管理、机构业务及债券承销收入增长。
• 昭衍新药（603127.SH）：预计2021年归母净利润同比增长72.30%-82.30%，主要得益于技术创新和产能利用率提升。

湖南经济动态

• 金博股份（688598.SH）：2021年净利润同比预增191%-200%，受益于光伏行业需求增长和碳/碳材料替代趋势。
• 欧科亿（688308.SH）：2021年净利润同比增长100.1%-114.06%，受益于数控刀具产能扩张和产品毛利率提升。
• 方正证券（601901.SH）：2021年净利润同比增长50%-70%，主要受益于资本市场行情回暖及各项业务稳步发展。
• 长沙银行（601577.SH）：2021年营收和净利润稳健增长，预计2022-2024年EPS分别为1.80/2.01/2.22元，现价对应PE分别为4.55/4.07/3.68倍，维持“谨慎推荐”评级。
• 湖南省进出口：2021年进出口额达5988.5亿元，年均增长率居全国第一，外贸发展势头强劲。

四、投资评级系统说明

五、风险提示

• 市场情绪低迷、政策不确定性、经济下行压力、行业竞争加剧、资产质量恶化、订单增长不及预期等。

六、免责声明

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• 投资有风险，决策需谨慎。