20181017-天风证券-债券市场日报_8页_293kb
报告摘要
债券市场日报总结
核心内容概述
2018年10月17日的债券市场日报主要涵盖了央行货币政策、外管局法规清理、统计局CPI数据解读、商务部反倾销调查、住建部试点政策，以及信用债市场的重要动态和风险提示。
债市要闻
1.1 央行暂停公开市场操作
- 央行宣布连续12日暂停公开市场操作，因流动性总量较高，可吸收国库现金定存到期影响。
- 本周（10月13日-19日）将有4515亿元MLF到期，1500亿元国库现金定存到期，无逆回购到期。
1.2 三方回购交易推出
- 央行推出三方回购交易，旨在促进银行间债券市场平稳健康发展，强化货币市场风险防控。
1.3 外管局清理外汇管理法规
- 外管局废止和失效17件规范性文件，修改部分法规条款，以促进贸易投资便利化。
1.4 统计局解读9月CPI数据
- 9月CPI因极端天气影响，鲜菜价格上涨9.8%。
1.5 商务部反倾销调查
- 商务部对原产于日本和台湾地区的进口立式加工中心启动反倾销立案调查，调查期为2017年7月1日至2018年6月30日。
1.6 住建部试点政策
- 住建部在浙江、安徽等8个省份开展政府购买公租房运营管理服务试点。
信用债市场动态
3.1 发行人新闻与公告
| 发行人 | 事项 | 债券代码 |
|---|---|---|
| 阳光凯迪 | 子公司凯迪生态2018年前三季度业绩预亏，债券利息违约 | 16凯迪债 112399 |
| 新光控股集团 | 涉及重大诉讼 | 11新光债 1180170, 15新光01 122483等 |
| 盛运环保 | 逾期债务累计约25.21亿元，股东股份被冻结 | 17盛运01 112510, 16盛运01 118779等 |
| 中弘股份 | 董事长及总经理辞职 | 16中弘01 112326, 16弘债03 114012等 |
| 云南省能源投资集团 | 涉及重大诉讼 | 18云能投SCP006 011801491等 |
| 威海国资运营 | 受到行政监管措施 | 15威国01 125714, 16威国01 118837等 |
| 恒天集团 | 董事长被调查，或涉恒天财富融资案 | 18恒天MTN001 101800817等 |
| 鑫苑中国 | 当年累计新增借款占上年末净资产46% | 15鑫苑01 136126等 |
| 宏泰国资 | 当年累计新增借款占上年末净资产43.41% | 16鄂宏泰 118623等 |
3.2 信用评级调整
- 无信用评级调整信息。
风险提示
- 国内基本面走势
- 央行货币政策取向
- 海外风险
一级市场新券发行情况
表1：10月16日新券发行情况
| 证券类型 | 证券简称 | 发行利率(%) | 参考利率(%) | 偏差(BP) | 发行额(亿) | 期限(年) | 债项评级 | 主体评级 | 企业性质 | 行业 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 政策性金融债 | 18国开12(增5) | 3.54 | 3.60 | -6 | 60 | 3.00 | -- | -- | -- | -- |
| 政策性金融债 | 18国开11(增9) | 3.85 | 3.92 | -7 | 80 | 5.00 | -- | -- | -- | -- |
| 政策性金融债 | 18国开06(增26) | 4.16 | 4.20 | -4 | 60 | 7.00 | -- | -- | -- | -- |
| 政策性金融债 | 8国开10(增14) | 4.14 | 4.15 | -1 | 100 | 10.00 | -- | -- | -- | -- |
| 超短融 | 18鲁钢铁SCP016 | 4.63 | 3.57 | 106 | 15 | 0.74 | -- | AAA | 国企 | 钢铁 |
| 超短融 | 18厦港务SCP007 | -- | 3.57 | -- | 3 | 0.74 | -- | AAA | 国企 | 交通运输 |
| 超短融 | 18精功SCP003 | -- | 3.83 | -- | 10 | 0.74 | AA+ | 民企 | 综合 | |
| 超短融 | 18古井SCP001 | -- | 3.74 | -- | 5 | 0.66 | AA+ | 国企 | 食品饮料 | |
| 超短融 | 18东阳光SCP005 | -- | 3.83 | -- | 5 | 0.74 | AA+ | 民企 | 医药生物 | |
| 超短融 | 18晋交投SCP004 | -- | 3.83 | -- | 13 | 0.74 | AAA | 国企 | 交通运输 | |
| 超短融 | 18南方水泥SCP007 | -- | 3.56 | -- | 5 | 0.73 | AAA | 国企 | 建筑材料 | |
| 超短融 | 18国泰租赁SCP006 | -- | 3.83 | -- | 5 | 0.74 | AA+ | 国企 | -- | |
| 超短融 | 18潞安SCP007 | -- | 3.57 | -- | 20 | 0.74 | AAA | 国企 | 采掘 | |
| 超短融 | 18杭金投SCP010 | -- | 3.56 | -- | 19 | 0.73 | AAA | 地方国企 | 综合 | |
| 超短融 | 18西安高新SCP008 | -- | 3.57 | -- | 30 | 0.74 | AAA | 地方国企 | 建筑装饰 | |
| 超短融 | 18天士力药SCP001 | -- | 2.99 | -- | 111 | 5 | 4.10 | AA+ | 民企 | 医药生物 |
其他发行信息
- 短融：18新海连CP001，发行利率6.79%，参考利率3.86%，偏差293 BP，发行额6亿元，期限1年，债项评级A-1，主体评级AA+，企业性质国企，行业综合。
- 中票：18京汽集MTN002B，发行利率4.53%，参考利率4.33%，偏差20 BP，发行额8亿元，期限5年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业汽车。
- 中票：18河钢集MTN010，发行利率--，参考利率4.01%，偏差--，发行额15亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业钢铁。
- 中票：18凤城河MTN002，发行利率7.50%，参考利率4.27%，偏差323 BP，发行额3亿元，期限3年，债项评级AA+，主体评级AA+，企业性质国企，行业建筑装饰。
- 中票：18京汽集MTN002C，发行利率--，参考利率4.68%，偏差--，发行额1亿元，期限1年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业汽车。
- 中票：18华侨城MTN003，发行利率--，参考利率4.01%，偏差--，发行额25亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质央企，行业综合。
- 中票：18黑牡丹MTN001，发行利率--，参考利率4.27%，偏差--，发行额9亿元，期限3年，债项评级AA+，主体评级AA+，企业性质国企，行业纺织服装。
- 中票：18京汽集MTN002A，发行利率--，参考利率4.01%，偏差--，发行额1亿元，期限1年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业汽车。
- 中票：18天津轨交MTN001，发行利率4.42%，参考利率4.01%，偏差41 BP，发行额20亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业建筑装饰。
- 中票：18中文天地MTN001，发行利率4.25%，参考利率--，偏差--，发行额5亿元，期限3年，债项评级--，主体评级--，企业性质国企，行业--。
- 中票：18金隅MTN005，发行利率5.25%，参考利率4.01%，偏差124 BP，发行额15亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业综合。
- 中票：18海运集装MTN001，发行利率4.29%，参考利率4.01%，偏差28 BP，发行额20亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质公众企业，行业机械设备。
- 中票：18北大荒MTN002，发行利率5.47%，参考利率4.01%，偏差146 BP，发行额10亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质央企，行业综合。
- 公司债：18南港02，发行利率5.50%，参考利率4.77%，偏差73 BP，发行额6亿元，期限5年，债项评级AA+，主体评级AA+，企业性质国企，行业综合。
- 公司债：18南港03，发行利率5.50%，参考利率5.13%，偏差37 BP，发行额6亿元，期限7年，债项评级AA+，主体评级AA+，企业性质国企，行业综合。
- 公司债：18中交Y1，发行利率4.94%，参考利率4.02%，偏差92 BP，发行额15亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质央企，行业建筑装饰。
- 公司债：18东港01，发行利率6.60%，参考利率5.42%，偏差118 BP，发行额5亿元，期限5年，债项评级AA，主体评级AA，企业性质国企，行业综合。
- 公司债：18中凯02，发行利率--，参考利率5.42%，偏差--，发行额10亿元，期限3年，债项评级AAA，主体评级AA，企业性质央企，行业建筑装饰。
- 公司债：18甬投02，发行利率4.24%，参考利率4.73%，偏差-49 BP，发行额10亿元，期限5年，债项评级AAA，主体评级AAA，企业性质国企，行业综合。
- 企业债：18宿迁高新02，发行利率6.49%，参考利率5.74%，偏差75 BP，发行额6亿元，期限7年，债项评级AAA，主体评级AA，企业性质国企，行业建筑装饰。
分析师声明
- 本报告由孙彬彬、高志刚、苏雯撰写。
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