20240820-上海证券-建筑材料行业周报_加快全面绿色转型_关注西南水电建设_7页_584kb

总结：加快全面绿色转型，关注西南水电建设——建筑材料行业周报核心分析

核心观点
报告指出，中央政策加速经济社会全面绿色转型，特别强调稳妥推进能源绿色低碳转型和加快发展非化石能源，重点建设西南水电等清洁能源基地。西南地区（四川、云南、西藏、贵州、重庆）水资源丰富，占全国水利资源2/3，水电建设将拉动区域内水泥等建材需求，实现“西电东送”。

分析与数据
中国地理分布不均，西部12省水利资源占80%以上。文件要求加快西南水电基地投资，2023年水电工程投资额同比大幅增长。水电站建设涉及勘察设计、施工等环节，上游建材如水泥需求可能上升。
行业数据概览：

• 水泥：上周全国均价4971元/吨，周环比上涨0.2%，出库量3255万吨，环比增31%，淡季需求偏弱，但旺季预期改善。
• 平板玻璃：上周价格环比跌1.4%，库存增至6743万重量箱，产量下降，纯碱价格跌6.54%，利润压缩。
• 光伏玻璃：上周价格环比跌0.47%，开工率连续回落。
• 玻纤和碳纤维：价格稳定，市场供需平稳。
  整体行业处于底部，政策支持可能导致需求反弹，建筑材料指数与沪深300比较显示潜力。

投资建议
建议关注业绩韧性消费建材龙头，如伟星新材、兔宝宝；淡季提价潜力的水泥板块，如华新水泥、海螺水泥。政策导向结合市场需求，抓住绿色转型机会。

风险提示
宏观经济下行风险、房地产修复不达预期、数据样本差异可能导致分析偏差。强调风险需独立评估，投资有不确定性。

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