20240204-国信期货-宏观周报_房企_白名单_快速落地__三大工程_有望提振地产_23页_1mb

国信期货宏观周报2024-02-04总结

周度回顾

1. 地方政府专项债发行：2024年1月，广东省率先发行新增专项债56781亿元，创2024年首月最高记录。随后1月底至2月初，多个省份如河北、贵州也相继发行，推动基建投资。

2. 房地产"白名单"政策落地：多地陆续推出首批房地产项目"白名单"，如重庆、昆明、南宁、哈尔滨、青岛，涉及融资需求总额近3000亿元，多家金融机构参与。

3. 美联储决策及非农数据：美联储1月维持利率不变；美国1月非农就业人口大幅超预期（增加353万人），失业率降至3.7%，劳动力市场强劲，抑制降息可能性。

4. 制造业PMI ：1月官方制造业PMI回升至4.9%，但仍处荣枯线以下；非官方PMI保持5.0%，反映经济结构需进一步改善。

5. 中央一号文件发布 ：聚焦农业问题，强调粮食安全、大豆扩种、生猪产能调控等，促进乡村全面振兴。

高频数据

1. 商品市场：猪肉、蔬菜、水果批发价格上涨；原油、生猪、豆油等商品价格下跌。

2. 货币市场：央行2月2日公开市场操作净回收2300亿元人民币。

3. 房地产市场：100大中城市土地成交低位，30大中城市商品房成交面积维持低位。

4. 外贸市场：波罗的海干散货指数（BDI）略有回调，但出口集装箱运价综合指数（CCFI）大幅回升。

大类资产表现

• A股：上证综指、深证成指大幅下跌，国债市场收益率普遍下降。
• 外汇市场：美元指数上扬，人民币微跌，日元小幅调整。
• 商品及金融衍生品：原油、大豆等商品价格承压。

周度关注

• 2月8日将公布中国1月CPI、PPI数据。
• 2月13日起公布美国1月消费物价相关数据及零售销售。
• 2月16日集中披露美国PPI、新屋开工、营建许可等经济指标。
• 2月18日关注中国2月MLF操作情况，后续将跟踪社融、M2数据。