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波动技术择时周报总结（0131）

核心内容

本报告通过数字正弦波择时模型分析了近期市场走势，并结合技术指标和行业板块动量强度，提供了市场择时的判断和投资建议。

主要观点

• 市场整体趋势：市场指数在节前有较大概率向上释放波动率，但周线级别波动率已处于极大值区间，倾向震荡收敛回落，走势趋势延续性或变弱，预估市场将震荡于3450-3650区间。
• 风险偏好：风险偏好仍支持个股反弹，但节奏上个股容易分化，需关注个股表现。
• 板块表现：传媒、电器设备、农林牧渔、银行、轻工制造、食品饮料、化工、汽车、医学生物和有色金属等板块在12天和24天动量强度排名中表现强势。
• 证券指数：证券指数在零轴以下同步回升，有利于大金融板块的筑底和市场重心的提升。
• 上证50指数：上证50正弦波为负值继续回升，对指数形成支撑，节前或有反弹机会。
• 创业板指数：创业板指数相对强势，风险偏好仍有向上引力，波动率震荡收敛，整体趋势偏强。
• 美元指数与人民币：美元指数短线存在反弹可能，但中期仍弱势。人民币相对美元强势，有利于人民币资产估值。

关键信息

一. 日线级别正弦波

• 正弦波定形：日线全局正弦波回落到零轴之下与上证50正弦波交汇，或将震荡释放波动率，最终向上。创业板指数相对强势。
• 全局数字正弦波：截至1月29日，全局数字正弦波风险偏好内核数目为5/9，信号强势转弱，局部存风险偏好向上引力，波动率释放后有所收敛。
• 创业板指数数字正弦波：创业板信号9/9强势，强度指数继续回落，波动率震荡收敛，存在向上的引力。
• 上证50指数数字正弦波：上证50信号3/9弱势，动力强度指数回升为负值，波动率同步创业板收敛，回升趋势有利于对大盘指数形成支撑。

二. 证券指数数字正弦波

• 证券正弦波走势：证券公司指数和上证50指数在零轴以下同步回升，证券指数盘底整理后回升，有利于市场重心的提升。
• 证券数字正弦波信号：信号为 $1/9$，强度指数有所回升为负值，波动率有所震荡收敛。
• 证券指数K线走势：证券指数周五震荡收跌带下影线，位于5、25、55日均线之下，200日均线之上，形成支撑，有利于节前反弹。

三. 数字正弦波纵横和板块强度排名

• 数字正弦波板块纵横观察：全局、创业板和上证50是主要的核心板块，医学生物和食品饮料信号相对强势。
• 行业指数12天动量强度排名：电气设备、休闲服务、传媒、农林牧渔、有色金属、银行、交通运输、食品饮料等板块表现强势，其中电气设备、休闲服务、传媒、农林牧渔、有色金属、银行、交通运输、食品饮料为强势板块。

四. 九大指数各级别技术分析

• 日线收盘价格均线定位：各指数均线位置显示市场处于调整阶段，存在支撑。
• 周线收盘价格均线定位：周线级别显示市场重心有节前回升的可能性。

五. 周线级别动量正弦波和波动率观察

• 波动率：周线级别波动率已处于极大值区间，倾向震荡收敛回落，市场走势趋势延续性或变弱。

六. 美元指数和美日韩指数技术观察

• 美元指数：短线存在反弹可能，但中期仍弱势。
• 人民币兑美元：人民币相对美元强势，有利于人民币资产估值。
• 美日韩指数：美日韩指数日K线和周K线走势显示市场分歧较大，不确定性在提升。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型局限性和失效风险