20180828-华泰证券-云计算行业报告_云计算革新传统IT_催生新业态_23页_1mb

通信行业深度研究报告总结

核心内容

• 云计算行业处于高速增长阶段，成为支撑移动互联网、物联网、大数据等新兴技术的底层架构。
• 国内云计算市场在政策支持和企业上云需求推动下快速发展，预计未来三年仍将保持高速增长。
• 云计算催生的新业态加速对传统IT行业的革新，尤其在政府、金融、电信等行业，私有云市场发展潜力大。
• 亚马逊AWS作为全球云计算领导者，正积极拓展中国市场，与光环新网等企业合作，推动中国云计算业务发展。
• 传统软件服务商正加速云化转型，尤其在垂直行业，如电信、金融、公安等领域，展现出更强的市场适应性与竞争力。
• 云终端与云通信作为新兴应用方向，为相关企业带来新的增长空间，星网锐捷与亿联网络作为代表，受益于云产业的发展红利。

主要观点

云计算行业趋势

• 全球云计算市场规模预计2020年将达1435亿美元，年均复合增长率约22%。
• 中国云计算市场在2018年达到540亿元，增速显著。
• 云计算支出在IT基础设施中占比逐步提升，传统IT支出预计下降，云化趋势不可逆转。

亚马逊AWS在中国市场

• 亚马逊AWS在2017年首次进入中国公有云市场前五，市场份额达5.4%。
• AWS在云主机性能、性价比方面表现优异，尤其在宁夏和北京数据中心。
• 公司与AWS合作，构建独立销售团队，有望提升AWS在中国市场的占有率。

传统软件服务商云化

• 微软、Oracle、SAP等国外传统软件厂商通过并购和产品转型积极布局云计算。
• 国内企业如用友网络、金蝶国际、天源迪科等也在加快云化步伐。
• 天源迪科深耕电信、金融、公安三大行业，AI+云平台为公司带来成长空间。

云终端与云通信

• 云终端产品如星网锐捷的云课堂解决方案，推动教育信息化发展。
• 云通信通过整合通信方式和手段，提升企业通信效率，成为主流趋势。
• 亿联网络通过云视讯服务和与AWS、阿里云等合作，带动终端销售增长。

关键信息

市场数据

• 2017年全球公有云市场份额：AWS 54.2%，阿里云 3.7%，腾讯云 10.3%。
• 2018年中国云计算市场规模：预计达540亿元。
• 2017年中国私有云市场规模：426.8亿元，同比增长23.8%。
• 2017年教育信息化经费：2731亿元，占GDP比重约4.13%。
• 2017年全球云服务市场规模：522.38亿美元，预计2020年达1435亿美元。

企业动态

• 光环新网：AWS云服务预计2018-2020年复合增速达86.4%。
• 天源迪科：与阿里云合作拓展企业级云应用服务，深耕电信、金融、公安行业。
• 星网锐捷：云终端市场占有率第一，教育行业占有率51%，医疗行业39%。
• 亿联网络：推出“云视讯”服务，依托阿里云、AWS等云平台，实现全球服务节点布局。

技术趋势

• 云服务类型：IaaS、PaaS、SaaS，其中PaaS市场增长迅速，预计2020年占总体公有云市场比例将进一步提升。
• 云通信：从“管+端”模式转向“云+端”模式，提升企业通信灵活性与效率。
• AI与大数据：云计算与AI、大数据结合，推动企业数字化转型，如Avaya通过收购Spoken加强云解决方案布局。

风险提示

• 云计算行业发展不达预期。
• 企业对云计算需求不达预期。
• 中美贸易摩擦对云计算行业造成影响。

评级信息

• 行业评级：通信行业评级为“增持”（维持）。
• 公司评级：推荐关注光环新网、星网锐捷、天源迪科、亿联网络等企业。

未来展望

• 云计算将成为企业IT架构的主流，加速传统行业转型升级。
• 云终端与云通信作为新兴应用方向，将带动相关企业增长。
• 亚马逊AWS与国内企业合作，将推动中国云计算市场进一步发展。
• 传统软件服务商通过云化转型，有望在垂直行业占据更大市场份额。