20250706-国金证券-计算机行业周报_阿里发布多模态模型Qwen-VLo_特斯拉交付首例Model_Y自动驾驶汽车_10页_1mb

本周核心观点

1. 行业动态

   • 阿里发布多模态模型Qwen-VLo，升级语义理解、开放指令编辑与多语言支持，提升图像生成与编辑能力。
   • 特斯拉首辆Model Y无人车完成德国到消费者的端到端无人交付，展示自动驾驶技术。

2. 市场与投资逻辑

   • 当前阶段为基本面相对混沌期，受AI与国产替代驱动，用户使用意愿增强但支付能力有限。
   • 投资以风险偏好驱动的类主题投资为主，短期市场更关注新模型与新技术落地，预计7月业绩披露提升基本面关注度。
   • 细分赛道分类：
     • 高景气维持：AI算力、激光雷达。
     • 加速向上：AI应用。
     • 稳健向上：软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创。
     • 拐点向上：教育IT、网安、企业服务。
     • 底部企稳：智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT。
     • 略有承压：工业软件、医疗IT。

3. 投资建议

   • 关注科大讯飞、萤石网络、虹软科技、禾赛等AI龙头企业及应用场景公司。
   • 风险提示：行业竞争加剧、技术研发进度、下游资本开支波动。

4. 行业数据

   • 本周计算机指数下跌1.28%，跑输沪深300。
   • AI应用表现突出，激光雷达市场增速达83%。