20160822-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_11页_1mb

报告摘要

BNP Paribas STEER™ 总结

核心内容概述

BNP Paribas STEER™ 是一个基于模型的外汇交易信号系统，用于提供交易建议和市场分析。在2016年8月，STEER™的交易信号表现良好，整体收益超过11%。该报告包含G10货币对、新兴市场（EM）货币对、亚洲货币区（Asia bloc）以及拉美货币区（Latam bloc）的交易信号与关键主题分析，同时附有相关图表和免责声明。

主要观点

STEER™ 交易信号表现良好：在8月，STEER™的交易信号整体收益超过11%，表明其策略在当月具有较高的有效性。
G10货币对：大部分G10货币对的汇率已接近其公平价值（fair value），其中EURUSD在1.1300附近，USDCAD在1.2919附近，且其近期上涨与基本面一致。
EM货币对：STEER™建议短仓USDMXN和USDBRL，但这些货币对的近期上涨未被基本面支持。
亚洲货币对：STEER™建议短仓USDKRW和USDMYR，同时长仓USDSGD。USDINR的公平价值因CDS市场波动而大幅下降，但尚未完全反映。
拉美货币对：STEER™建议短仓USDBRL和USDMXN，但USDMXN和USDBRL的上涨缺乏基本面支持。

关键信息

当前交易信号

G10货币对

EURUSD: 短仓，目标价1.1300，当前汇率1.1280，z-score -0.17
GBPUSD: 短仓，目标价1.2830，当前汇率1.3050，z-score 0.95
USDJPY: 短仓，目标价99.2102，当前汇率100.78，z-score 0.78
USDCAD: 短仓，目标价1.2920，当前汇率1.2930，z-score 0.05
AUDUSD: 短仓，目标价0.7650，当前汇率0.7600，z-score -0.45
NZDUSD: 短仓，目标价0.7174，当前汇率0.7240，z-score 0.54
EURGBP: 长仓，目标价0.8809，当前汇率0.8640，z-score -0.96

EM货币对

USDMXN: 短仓，目标价18.1415，当前汇率18.3110，z-score 2.41
USDBRL: 短仓，目标价3.2030，当前汇率3.2050，z-score 0.78
USDINR: 短仓，目标价66.7946，当前汇率67.1780，z-score 3.93
USDKRW: 短仓，目标价1104，当前汇率1126，z-score 1.87

亚洲货币对

USDMYR: 短仓，目标价3.9820，当前汇率4.0370，z-score 1.25
USDIDR: 短仓，目标价13223，当前汇率13275，z-score 0.49
USDTHB: 短仓，目标价34.8840，当前汇率34.6830，z-score -1.22
USDSGD: 长仓，目标价1.3480，当前汇率1.3530，z-score 0.42
USDPHP: 短仓，目标价46.7670，当前汇率46.5930，z-score -0.46
USDTWD: 短仓，目标价31.7980，当前汇率31.8050，z-score 0.04

拉美货币对

USDBRL: 短仓，目标价3.2030，当前汇率3.2050，z-score 0.78
USDMXN: 短仓，目标价18.1415，当前汇率18.3110，z-score 2.41
USDPEN: 短仓，目标价3.3250，当前汇率3.3210，z-score -0.13
USDCOP: 短仓，目标价2873，当前汇率2858，z-score -0.60

关键主题

EURUSD：已回到其公平价值1.1300，此前因英国脱欧而显得便宜。
USDINR：公平价值因CDS市场波动而大幅下降，但尚未完全反映。
STEER™ 信号稳定性：通过Regime Monitor跟踪四个变量，以识别汇率驱动因素的变化。高分值表示信号不稳定，超过80分则不应交易。
交易策略：STEER™的信号基于预设规则，用于支持交易决策，而非自动过滤。

联系信息

FX全球策略团队

Steven Saywell: 全球外汇策略主管，伦敦，电话：44 20 7595 8487，邮箱：steven.saywell@uk.bnpparibas.com
Michael Sneyd, CFA: 外汇策略师及量化策略主管，伦敦，电话：44 20 7595 1307，邮箱：michael.sneyd@uk.bnpparibas.com
Sam Lynton-Brown: 外汇策略师，伦敦，电话：44 20 7595 8467，邮箱：sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com
Daniel Katzive, CFA: 外汇策略主管（北美），纽约，电话：1 212 841 2408，邮箱：daniel.katzive@us.bnpparibas.com
Vasilis Koutsaftis: 外汇期权策略师，纽约，电话：1 212 471 7973，邮箱：vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com

新兴市场策略团队

Wike Groenenberg: 全球新兴市场策略主管，伦敦，电话：44 20 7595 8746，邮箱：wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com
Piotr Chwieczak: CEEMEA外汇与利率策略师，伦敦，电话：44 20 7595 8715，邮箱：piotr.chwieczak@uk.bnpparibas.com
Erkin Isik, CFA: CEEMEA外汇与利率策略师，伊斯坦布尔，电话：90 216 635 2987，邮箱：erkin.isik@teb.com.tr
Mirza Baig: 亚洲外汇与利率策略主管，新加坡，电话：65 6210 3262，邮箱：mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com
Jennifer Kusuma: 亚洲外汇与利率策略师，新加坡，电话：65 6210 3263，邮箱：jennifer.kusuma@asia.bnpparibas.com
Altaz Daga: 澳大利亚/新西兰利率策略师，新加坡，电话：65 6210 4994，邮箱：altaz.dagha@asia.bnpparibas.com
Kun Shan: 中国策略师，上海，电话：86 21 2896 2773，邮箱：kun.shan@asia.bnpparibas.com
Gabriel Gersztein: 拉美外汇与利率策略主管，圣保罗，电话：55 11 3841 3421，邮箱：gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com
Samuel Castro: 拉美外汇与利率策略师，圣保罗，电话：55 11 3841 3492，邮箱：samuel.castro@br.bnpparibas.com
Gustavo Mendonca: 拉美外汇与利率策略师，圣保罗，电话：55 11 3841 3445，邮箱：gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com